Las scaleups pueden dar nueva vida al estancado mercado bursátil de México
Mientras en los últimos años más de la mitad de las salidas a bolsa en Estados Unidos fueron de compañías financiadas con fondos de venture capital; en México, no existe esa posibilidad, pues de hecho, hay una sequía de casi un lustro en cuanto a Ofertas Públicas Iniciales (OPI) se refiere. Un mercado desaprovechado y con barreras institucionales Contexto internacional: Las OPI han disminuido a nivel global en los últimos años. Barreras estructurales locales: México no ha desarrollado un mercado bursátil atractivo ni diversificado. Corrección del mercado privado: Tras las sobrevaloraciones de 2021, las scaleups enfrentan presión para priorizar rentabilidad sobre crecimiento. El mercado bursátil mexicano está altamente concentrado: tres empresas representan el 50% del importe operado. Sin embargo, las scaleups tienen el potencial de dinamizar no solo el sector financiero, sino la economía en su conjunto, según el estudio “Fortalecimiento del Mercado Bursátil en México y el Papel de las Scaleups como Multipliers”, realizado por Endeavor, BIVA y Deloitte. Las scaleups son empresas tecnológicas con planes de negocio definidos, respaldo de venture capital de al menos 15 millones de dólares, y una valuación robusta que exige aumentar su rentabilidad y opciones de liquidez. En México existen casos destacados como Bitso, Kavak y Kueski. Pero ¿por qué no cotizan en bolsa? México tiene solo 91 empresas públicas por cada billón de dólares de su PIB, mientras economías como Estados Unidos, India y Brasil tienen 180, 646 y 185 empresas por cada billón, respectivamente. En México, a pesar de que existen scaleups con las características idóneas para dar el paso bursátil, no hay una OPI desde hace por lo menos cuatro años. Y las opciones para las scaleups para llegar a los mercados de valores son limitados, añade un estudio. Esto se debe a la baja participación de inversionistas institucionales locales y al escaso desarrollo de vehículos financieros dirigidos a este tipo de empresas, señaló Daniela, directora de Nuevas Emisoras en BIVA. Las scaleups en México deben lidiar con la presión de alcanzar rentabilidad rápidamente, sobre todo tras la sobrevaloración de empresas tecnológicas en 2021. A diferencia de mercados más maduros, donde los inversionistas suelen tener más tolerancia al riesgo, en México el apetito por proyectos a largo plazo es limitado. “Del universo de estas scaleups, ya tenemos empresas que están a nada de poder empezar sus procesos para tener una IPO, en cuanto a tamaño, sofisticación y procesos. Lo que ha pasado son tres temas principales”, explica la experta de BIVA: ¿Qué les faltaría a estas empresas para llegar a una OPI? Daniela Calleja subraya la importancia de la institucionalización, para que estas empresas puedan llegar al mercado bursátil. Las scaleups, sin embargo, aún no cuentan con los incentivos institucionales necesarios para dar ese paso en el mercado mexicano. Y esto implica una pérdida de oportunidades, según el estudio, “la baja liquidez limita la capacidad de las empresas para atraer inversionistas y financiar su crecimiento”. Y mientras en México, América Móvil, Banorte, Walmart y Grupo México concentran más del 50% del importe operado, entre 1990 y 2016, empresas respaldadas por venture capital representaron el 42% de todas las OPI en Estados Unidos. Falta de educación financiera La nueva ley del mercado de valores Dirigidas a impulsar la confianza del mercado Incentivos para scaleups (el decreto de 2019, que da beneficios fiscales a las empresas que se enlisten en el mercado de valores es un avance, señala el estudio) Educación financiera y cultura de inversión El acceso de los inversionistas minoristas Fortalecer el mercado secundario El dual listing como una salida… con ciertos costos Carol Martínez, Gerente de Data & Analytics en Endeavor, explica que otro reto para que las scaleups lleguen al mercado es la falta de preparación, educación financiera y capacitación de sus equipos. La experta señala que si una empresa concluye que necesita una IPO como medio para el financiamiento, entonces es importante «que tenga crecimiento sostenido de al menos 2 a 3 años, márgenes claros, estabilidad en el corto plazo, además del tema institucional». Y, para ello, deben estar preparadas en términos de capacitación, estrategia interna y un equipo financiero sólido que pueda entender todo lo que implica y hacer frente a los nuevos requisitos. Por ello recomienda invertir en programas educativos para empresas y potenciales inversionistas y, de este modo, desmitificar al mercado de valores. La nueva ley del mercado de valores en México todavía está por implementarse. Pero podría significar un avance para que las empresas más pequeñas puedan saltar a la bolsa, a través de la emisión simplificada, de un modo menos burocrático. Entre las ventajas, esta nueva ley permite un trámite autorregulador para inscribir una empresa ante la CNBV, con o sin oferta pública y sin la autorización de la CNBV. Sin embargo, algunas de las limitaciones que ve el estudio es que la circulación de los activos sería solo para inversionistas institucionales y/o calificados, con poco acceso para los inversores minoristas. Se proponen algunas reformas estratégicas para transformar el mercado: Daniela Calleja señala que el dual listing puede ser una buena opción para las scaleups que buscan acceder a mayor liquidez en el mercado bursátil, por ejemplo, de Estados Unidos, sin abandonar las bondades de impactar en el mercado local. Es decir, optar por listar la empresa tanto en el mercado norteamericano, como en el mexicano. De hecho, el 73% de las 16 empresas mexicanas que cotizan en Estados Unidos lo hacen mediante una cotización dual, principalmente en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y NASDAQ. Ventajas: Mayor volumen : Las empresas con dual listing en el mercado nacional tienen un volumen de operaciones 13 veces mayor en el extranjero que en el mercado mexicano. Mayor capitalización: las empresas que cotizan en ambos mercados, nacional y extranjero, poseen una capitalización bursátil 12 veces superior a las que cotizan en una sola bolsa. Diversificación: Acceso a inversionistas internacionales con mejor liquidez, manteniendo presencia en México. Plantea algunos inconvenientes como la duplicidad en procesos y costos y la gestión de expectativas en diferentes
Agencia de José Merino controlará el espectro; temen que beneficie a Altán
La Agencia de Transformación Digital y Telecomunicaciones, que estará bajo la dirección de José Antonio Merino, será la encargada de controlar el espectro radioeléctrico, uno de los insumos más importantes de toda la industria de la conectividad y uno de los puntos más álgidos del sector, por su precio en México. Hasta ahora la administración del espectro es una facultad velada por el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), a través de la emisión de licitaciones anuales. Pero la idea del gobierno es pasar dicha atribución a la nueva Secretaría de Estado, una vez que el autónomo sea extinguido por completo. Sin embargo, analistas consultados coincidieron en que el principal reto de la dependencia será evitar el otorgamiento de beneficios para Altán Redes, cuya empresa requiere de mayor espectro para modernizar su red y así competir de manera frontal con Telcel y AT&T. José Antonio Merino, el funcionario que encabezará a la Agencia, comentó que Altán Redes es el proyecto clave para impulsar un modelo de conectividad más sostenible en la próxima administración. “Y aunque por ahora no podemos decir o saber si habría cambios en el modelo de negocio de la compañía, sólo puedo decir que se tomarán todas las decisiones que sean necesarias para lograr este objetivo”, advirtió el funcionario en una breve entrevista con Expansión. Esta postura preocupa a los especialistas. Mony de Swaan, socio fundador del Centro de Estudios e Investigación de Asuntos Públicos (CEIAP), aseguró que el creciente conflicto de interés entre el gobierno y Altán puede llevar a la Agencia a entregar directamente espectro a la compañía de la Red Compartida para que pueda, por fin, entrar a la batalla del 5G. La empresa presidida por Carlos Lerma hace unos años decidió no entrar a una licitación para adquirir espectro de 2.5 GHz, pero ahora ha reconocido que requiere de esa banda para converger a 5G y generar nuevas posibilidades de negocio e ingresos. Pero el obstáculo es la parte financiera. “La principal limitante para que Altán sea competitiva es la falta de espectro. La ley impide adjudicar de manera directa el espectro, pero hemos visto que la Ley ya no es un impedimento y no se me ocurre otra forma en que Altán se vuelva competitiva sino es mediante la adjudicación directa de espectro por parte de la Agencia”, advirtió Mony de Swaan. La compañía en estos momentos ha operado bajo asimetrías en el mercado. Altán desde marzo de este año ha dejado de pagar el espectro e incluso ha solicitado prórrogas para aplazar el saldo de bandas, lo que va contra el contrato con el Organismo Promotor de Inversiones en Telecomunicaciones (Promtel). El pago del espectro es uno de los grandes conflictos de la industria y uno de los mayores obstáculos para que crezca la infraestructura del país y con ello los servicios de telefonía e internet. Por ejemplo, sólo el pago anual por los derechos del uso de la banda 600 MHz asciende a 26,997 millones de pesos, mientras que para la banda de 800 MHz tiene un costo de 54,087 millones, de acuerdo con las cuotas de la Ley Federal de Derechos 2023. La consultora The Ciu ha señalado que el costo del espectro implica un gasto de entre 22% y 30%, como porcentaje de ingresos anuales, para los operadores de telecomunicaciones como Telcel y AT&T, cuyos porcentajes son trasladados a los consumidores. Adolfo Cuevas, expresidente comisionado del IFT, dijo que la Agencia de Transformación Digital debe preservar la competencia efectiva de la industria de lo contrario, los operadores dejarán de invertir en sus redes y esto limitará a los consumidores, así como a la digitalización del país. Hasta ahora, dice, mantener por tercer año consecutivo el precio del espectro sin la actualización de la inflación, que ha significado una baja en términos reales de alrededor de hasta el 25%, es insuficiente para que Telcel, AT&T y Altán adquieran bandas. ]]>
Jaguar va por los híper millonarios con sus vehículos eléctricos deportivos
La marca de origen británico Jaguar se encuentra en un proceso de reinvención. Con un nuevo logotipo, una declaración de principios orientada a la disrupción y un futuro centrado en vehículos 100% eléctricos , la firma busca retomar sus raíces estéticas mientras se posiciona en el segmento de hiperlujo , superando su oferta previa. Este movimiento se inserta en una estrategia más grande enfocada en reposicionar las ventas de las marcas que integran JLR, una subsidiaria de Tata Motors, un conglomerado multinacional con sede en India, que compró ambas marcas a Ford en 2008. El camino delineado por la marca, ahora bajo la estrategia corporativa de JLR –las iniciales de Jaguar Land Rover–, se centra en una identidad diferenciada para sus cuatro marcas: Range Rover, Defender, Discovery y Jaguar. Cada una evolucionará en una dirección específica, con productos y experiencias diseñados para reforzar su individualidad. Jaguar, en particular, se enfocará en vehículos de alto valor y completamente eléctricos. ¿Qué pasará con Jaguar en México? Un nuevo logo para una nueva era Históricamente, Jaguar fue sinónimo de innovación con modelos emblemáticos como el E-Type, el C-Type y el XK120. Sin embargo, en los últimos años, la marca había caído en una cierta continuidad. Este rebranding es, según Raúl Peñafiel, presidente de JLR en México, un “reset total” para recuperar ese protagonismo disruptivo. “La marca Jaguar es una marca que aportaba disrupción… Llegó el momento de crear esa disrupción para tener vehículos diferentes de todos”, dice en entrevista. La identidad visual ha dado un giro significativo. Desde 1982, el conocido Leaper —el jaguar saltando— había estado presente en el emblema de la marca. Ahora ha desaparecido del logotipo oficial, aunque se integrará sutilmente en los vehículos, por ejemplo, en el volante o en los laterales. Esta decisión busca modernizar la imagen sin desvincularse del simbolismo histórico de la marca. El cambio ha generado una conversación intensa entre entusiastas y críticos del diseño. “Los cambios siempre son complicados, pero cuando vi el nuevo logo integrado en el vehículo, me pareció totalmente consistente y espectacular”, dice Peñafiel. Jaguar se eleva al hiperlujo eléctrico La transformación de Jaguar no es solo estética. La marca se aleja del segmento premium para posicionarse en el mercado del hiperlujo. Peñafiel explica que los nuevos modelos serán 100% eléctricos, con una plataforma independiente de las de Land Rover, diseñada específicamente para cumplir con las expectativas de lujo, confort y prestaciones que caracterizan a Jaguar. “Arrancamos de cero para crear algo totalmente adaptado a las necesidades de Jaguar”, dice Peñafiel, quien detalló que Jaguar prepara una oferta inicial de tres vehículos. El primero de ellos se basará en el Type 00, un concepto que ha generado gran expectación. Este modelo, que fusiona lujo, confort y prestaciones, se posiciona por encima de donde la marca se encontraba anteriormente, iniciando su propuesta donde concluyen los modelos de Range Rover. Este enfoque se traduce en una oferta limitada pero exclusiva: se prevé el lanzamiento de tres vehículos eléctricos, con siluetas y características que recuperan elementos clásicos del diseño de Jaguar, reinterpretados para el siglo XXI. “Hay ciertos elementos que son los que hacen siempre reconocible un Jaguar… combinados del modo más innovador y adaptado a lo que es el mundo actual”, afirma Peñafiel. El directivo destaca que la marca “va a estar orientada más arriba de donde estaba Jaguar antes”, sugiriendo precios que podrían superar los 3 millones de pesos mexicanos, apuntando a un nicho de consumidores de alto poder adquisitivo y compitiendo de frente con marcas como Rolls-Royce y Bentley. Para el mercado mexicano, Jaguar trabaja en una nueva estrategia de comercialización y experiencia al cliente. Aunque la marca seguirá presente en los concesionarios actuales para venta de seminuevos y servicios postventa, es probable que durante un periodo no haya oferta de modelos nuevos hasta que la nueva estrategia se implemente por completo. A pesar de la transición, JLR México prevé un crecimiento del 10% en ventas para el próximo año, respaldado por la renovación de las gamas de Range Rover, Defender y Discovery, así como una mayor disponibilidad de producto y una mejora en la presencia digital y física en el país. El ejecutivo subrayó que la expansión de la presencia geográfica en ciudades clave será determinante para sostener el crecimiento. En 2024, JLR abrió una nueva agencia en Tijuana y tiene previsto inaugurar concesionarios en Interlomas y Zona Esmeralda antes de fin de año. También se completó la renovación de las instalaciones en Culiacán y se está finalizando la reforma de Puebla para alinearla con los estándares globales de la marca. Para 2025, JLR planea abrir nuevas agencias en Guadalajara y Monterrey, así como una instalación en Pedregal con la última imagen de marca. Con estas aperturas, la red de concesionarios pasará de 14 a 18 puntos de venta, manteniéndose en colaboración con los mismos grupos de distribuidores. Peñafiel indicó que la estrategia está centrada en grandes ciudades, donde JLR busca triplicar el número de rampas de servicio para garantizar niveles adecuados de atención a la creciente base de clientes. Además, la empresa planea duplicar la superficie de talleres entre 2025 y 2026 para reforzar su propuesta de servicio postventa. ]]>
Anfora, la empresa de más de 100 años que llega a la mesa de millennials
Anfora, la empresa mexicana dedicada a la fabricación de vajillas y productos de cerámica , ha encontrado un nicho de mercado entre los millennials, aprovechando plataformas digitales y redes sociales para contar su historia centenaria. Con sede en Pachuca, Hidalgo, desde 1994, la planta de 75,000 metros cuadrados produce anualmente alrededor de 7.5 millones de piezas de cerámica. La marca ha sido un referente en la industria de vajillas en México y en el extranjero, con exportaciones a 30 países. Alejandro Esparza, especialista en comercio y docente de la Escuela Bancaria Comercial (EBC), destaca que “la calidad de los productos es una de las claves para la longevidad de la empresa en el mercado, además de su capacidad para mantenerse relevantes para los consumidores y competitivos». Más que una empresa de vajillas Desde sus inicios, Anfora se ha dedicado a la producción de vajillas y productos de cerámica mediante una combinación de procesos artesanales y tecnología industrial avanzada. El uso de hornos –una herramienta fundamental en la creación de cerámica– y maquinaria alemana de alta precisión ha sido clave en su evolución. La primera época dorada de Anfora llegó en las décadas de 1950 y 1960, cuando sus vajillas y productos de cerámica se consolidaron como artículos de lujo apreciados por los mexicanos con mayor poder adquisitivo. A lo largo de sus 100 años de historia, la empresa ha enfrentado retos significativos, como la llegada de productos similares a bajo costo. No obstante, el trabajo artesanal en cada pieza le ha permitido diferenciarse y mantener su posición en el mercado. Aunque es reconocida principalmente por la calidad de sus vajillas, Anfora ha logrado diversificar su negocio. Además de su línea Anfora Studio , ha desarrollado otras marcas, como Tavola , de inspiración italiana, que ofrece sartenes, ollas de presión, moldes para hornear y otros utensilios de cocina. Otra unidad de negocio es Imcosa , especializada en proveer productos para el sector hotelero, restaurantero y cafetero (Food Service). También cuentan con Ranieri Porcelain , una línea de loza blanca de estilo europeo, y una división dedicada a la fabricación de botellas cerámicas para bebidas alcohólicas. En esta última categoría, destaca su colaboración con celebridades como Kendall Jenner, quien utilizó botellas de cerámica de Anfora para una edición limitada de su tequila. Es importante aclarar que, aunque están relacionadas, la cadena de tiendas Almacenes Anfora no pertenece a la compañía. Esta relación surgió porque los dueños de las tiendas vendían los productos de Anfora y obtuvieron permiso para usar el nombre en sus establecimientos. Además de su fábrica en Hidalgo, Anfora cuenta con una tienda de fábrica en la colonia Doctores y un showroom en Avenida Constituyentes, en la Ciudad de México. Actualmente, exporta a 30 países y sigue expandiéndose. “Las tendencias globales hacia lo natural, lo básico y lo orgánico han fortalecido su presencia internacional. La diversificación y la capacidad de volver a lo esencial en el hogar serán desafíos importantes, pero crear y satisfacer esa necesidad es clave para el futuro de la empresa”, señala el docente de la EBC. ]]>
Omnicom adquiere IPG: Nace el mayor grupo publicitario del mundo
El grupo Omnicom ha anunciado la adquisición de Interpublic Group (IPG). Tras la aprobación unánime de sus respectivas juntas directivas, se espera que la fusión se complete durante el segundo semestre de 2025. La compañía combinada operará bajo el nombre Omnicom y mantendrá su cotización en la Bolsa de Nueva York con el símbolo OMC. Según un comunicado conjunto, la unión de Omnicom e IPG dará lugar al mayor grupo publicitario del mundo. En 2023, ambas compañías generaron ingresos combinados de 25,600 millones de dólares y un EBITDA de 3,900 millones de dólares. Del total de ingresos, el 57% provino del mercado estadounidense y el 43% de mercados internacionales. La transacción proyecta sinergias de costos anuales por 750 millones de dólares y se espera que incremente las ganancias por acción para los accionistas de ambos grupos. Tras el acuerdo, los accionistas de Omnicom poseerán el 60.6% de la nueva entidad, mientras que los accionistas de IPG controlarán el 39.4%. La dirección de la nueva compañía refleja una combinación estratégica de liderazgo. John Wren continuará como presidente y CEO de Omnicom. Por parte de IPG, Philippe Krakowsky y Daryl Simm asumirán los roles de copresidentes y directores de operaciones. Phil Angelastro mantendrá su posición como vicepresidente ejecutivo y director financiero de Omnicom. Además, Krakowsky será copresidente del comité de la fusión. El nuevo grupo contará con más de 100,000 profesionales y ofrecerá una amplia gama de servicios que incluye medios, marketing, CRM, datos, comercio digital, publicidad, relaciones públicas, branding y servicios de salud. Una apuesta por la innovación y la tecnología John Wren destacó que esta adquisición permitirá “combinar plataformas de datos y tecnología para ofrecer nuevas soluciones a los clientes e impulsar el crecimiento”. Subrayó también que el contexto actual es propicio para esta fusión. “Estamos preparados para acelerar la innovación y aprovechar las oportunidades que ofrecen las nuevas tecnologías en esta era de cambios. Unir nuestras capacidades y presencia global nos permitirá brindar a los clientes resultados superiores basados en datos”. Por su parte, Philippe Krakowsky señaló que la unión con Omnicom permitirá ofrecer una cartera de servicios más completa. “Nos convertiremos en el socio de marketing y ventas más poderoso en un mundo que evoluciona rápidamente”, afirmó el ejecutivo de IPG. ]]>
¿Qué es la densidad de cotización de la afore y por qué debe importarme?
Los trabajadores en México que están bajo el régimen fiscal de 1997 enfrentan diferentes desafíos para procurar sus retiros y pensiones, ya que tienen que entender diversos indicadores, como la densidad de cotización , que es vital para conocer el estado en el que está su afore. Si no sabías de este indicador, te explicamos cómo funciona y cómo mejorarlo. ¿Qué es la densidad de cotización en una afore? ¿Cómo mejorar el indicador? Ingresa al mercado laboral lo antes posible, ya que podrás contar con los derechos laborales y asegurar una cotización. En caso de ser informal, crea una cuenta individual en una afore. Si eres parte de la Modalidad 10 del IMSS, como trabajador independiente puedes apoyarte del esquema de contribución voluntaria en caso de que por alguna razón no puedas seguir laborando y quieras seguir cotizando semanas. Realiza aportaciones voluntarias a tu Afore. Procura mantener una buena tasa de reemplazo, ya que permitirá recibir un nivel de ingresos similar al último ingreso laboral. Mientras más alta sea la tasa, más dinero de compensación recibirás a la hora de pensionarte. Mantente al pendiente del número de semanas cotizadas para realizar el cálculo y movimientos necesarios para tu beneficio. Es un porcentaje que mide el tiempo que una persona ha cotizado en un instituto de seguridad social desde su inicio de trabajo formal. Es decir, es el porcentaje del tiempo laborado en el que se han hecho las aportaciones a la afore. La densidad de cotización es fundamental para conocer que las aportaciones al afore sean suficientes para acumular un buen fondo de ahorro y el cumplimiento de las semanas cotizadas para poder solicitar una pensión. Una alta densidad de cotización se traduce en mayores aportaciones al fondo de retiro, lo que aumenta el saldo acumulado al final de la vida laboral del trabajador y, por ende, la pensión disponible. Por el contrario, una baja densidad puede significar un ahorro insuficiente para cubrir las necesidades durante el retiro. Según Profuturo, una de las afore en México, este porcentaje se calcula mediante la siguiente fórmula: En un ejemplo, si una persona tiene 5 años cotizados, pero lleva trabajando 10 años, se divide 5 entre 10, se multiplica por 100 y obtiene el porcentaje, que es un total de 50% de densidad de cotización. En este supuesto, muestra la importancia de cotizar, ya que el tiempo de trabajo no implica necesariamente que esté alineado con la cotización. Esto afecta principalmente a las y los trabajadores informales, ya que no están registrados ante el seguro social. Para estos casos, la recomendación es crear una cuenta individual en la Afore de elección y darse de alta como trabajador independiente. De esta manera, se contará mejor el tiempo laboral activo y podrán realizar aportaciones voluntarias que incrementarán el ahorro. En el caso de los trabajadores formales, pueden calcular el indicador para constatar que los patrones están llevando a cabo sus aportaciones de manera puntual y correcta. Para ambos casos, conocer cuál es la densidad de cotización puede ser un paso para realizar más aportaciones voluntarias para poder aumentar el ahorro disponible al tiempo del retiro y solicitar una pensión. ]]>
Peso mexicano cierra con ganancias en sesión de altibajos
El tipo de cambio cerró este martes cotizando en 20.1710 pesos por dólar, con una apreciación de 0.15% frente a los 20.2004 pesos que reportó Banxico el cierre previo. «La apreciación del peso no puede ser considerada como un cambio de tendencia para el tipo de cambio, pues aún existen riesgos al alza. Además, el mercado está en modo de espera de la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos”, señaló Banco Base. Bolsa “El peso fue afectado por el débil dato de confianza del consumidor local y el avance del dólar”, destacó Monex. Los consumidores se mostraron menos optimistas, pues consideran que la situación económica del país actual está peor que hace 12 meses, dijo Banco Base. “Hacia el overnight, esperaríamos que el peso oscile en un rango entre 20.12 y 20.26 pesos, considerando la tendencia actual y esperando una agenda modesta mañana”, adelantó Monex. Mientras, el referencial índice accionario S&P/BMV IPC, integrado por las 35 acciones más líquidas del mercado, bajó preliminarmente 1.45%, a 51,434.5 puntos, luego de que en la víspera se disparara 1.6% y que acumulara una ganancia mayor a 3% la semana pasada. Entre las bajas destacaron las acciones de la cementera Cemex que perdieron hacia el final 2.95% a 11.52 pesos, al tiempo que las del minero Grupo México descendieron 2.84% a 105.39 pesos. En renta fija, el bono gubernamental mexicano a 10 años cotizó con un rendimiento de 9.982%, frente a 10.1% del cierre anterior, mientras que la deuda a 20 años ofreció un retorno de 10.325%, que se compara con el 10.42% de la sesión previa. Con información de Reuters ]]>
Sin reforma fiscal, así aplicarán los impuestos en 2025
La Ley de Ingresos de la Federación 2025 fue aprobada por el Senado y en pocos días se publicará en el Diario Oficial de la Federación (DOF) para su aplicación a partir del primer día del próximo año. Si bien no hubo una reforma fiscal que aumente los impuestos o cree nuevos, hay disposiciones vigentes que tendrán sus repercusiones en el bolsillo de las familias mexicanas. En primera instancia está el ajuste anual por inflación al Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) que se cobra a los combustibles, tabaco y refrescos. Además, el hecho de que no se lleve a cabo una reforma fiscal, significa que no hay actualizaciones en las deducciones por gastos personales que cada vez son más caros, como los servicios médicos y de educación privada. «Hay aversión al concepto de reforma fiscal, pero eso no quiere decir que la carga tributaria no se esté encareciendo de forma importante», consideró Rolando Silva, integrante de la Comisión Técnica de Seguridad Social del Colegio de Contadores Públicos de México (CCPM). También hay acciones que está implementando el Servicio de Administración Tributaria (SAT) que significarán ajustes en los gastos personales, como más control en las aduanas y cobro de IVA a plataformas como Temu y Shein que comercializan bienes importados en México. Actualización de IEPS por inflación Para el primer día de 2025 las tasas por el Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) que se cobran a gasolinas, diésel, refrescos y tabaco se actualizarán, como cada año, de acuerdo al incremento de los precios (inflación). Desde 2016 se hace este ajuste para el IEPS a gasolinas y diésel, para el siguiente año estas se ajustarán 4.5%, que es la inflación de noviembre de 2023 a noviembre de 2024, de acuerdo con las cifras más actualizadas del Inegi. Estas cuotas son publicadas en el Diario Oficial la última semana de diciembre de cada año. A cada litro de combustible automotriz en México se le cobran tres cuotas IEPS: la federal, la estatal y por emisión de CO2. Todas se actualizarán para 2025 en 4.5%, por lo que en promedio un consumidor de gasolina Magna va a pagar 0.3130 pesos más por cada litro de gasolina que compre o 12.83 pesos más por cada tanque lleno de 41 litros, de acuerdo con estimaciones de Expansión con información de Hacienda e Inegi. Por las tres cuotas IEPS a cada litro de gasolina Magna el pago pasará de 6.87 pesos en 2024 a 7.19 pesos en 2025. Aquí no paran los ajustes, porque a los consumidores de refresco y tabaco también aplica una actualización por inflación a sus IEPS. Para el tabaco, por cada cigarrillo se cobrarían 0.6446 pesos, desde una cuota de 0.6166 pesos que se incluye en el precio final en 2024. El pago de IEPS por cajetilla de 20 piezas pasará de 12.33 pesos este año a 12.89 pesos en el nuevo 2025, con un aumento de 4.5% que es el índice de inflación de noviembre del año pasado a noviembre de 2025 y es el que Hacienda aplica. Con una inflación de 4.5%, el IEPS para las bebidas saborizadas como jugos y refrescos por litro pasará de 1.5737 pesos a 1.6453 pesos en 2025. México es el cuarto país en el mundo que más consume refresco con 133 litros por persona en 2022, refiere Statista. Esto significa que cada año, en promedio, una persona en México pagará 218.82 pesos de IEPS por consumir refresco. La cuota IEPS por litro de bebidas saborizadas, y con cualquier tipo de azúcares añadidos, que se cobraba desde 2014 y, hasta 2019, fue de un peso. A partir de 2020 se actualiza conforme a la inflación. La recaudación del IEPS tiene cada vez más participación en la generación de ingresos públicos, especialmente el enfocado a combustibles, previendo que Hacienda cobre la mayor parte del año el IEPS al 100%, es decir, sin otorgar subsidios o descuentos al IEPS federal, como lo ha sido mayormente en 2024. Para 2025 el pago de impuestos va a contribuir 57% de todo el dinero que llega a las arcas públicas. Sin cambios, pero más costoso También hay disposiciones que no han cambiado y eso también representa repercusiones para las finanzas de las familias, consideró Silva. Por ejemplo, el límite a las deducciones por gastos personales, como honorarios médicos y dentales, es el mismo desde 2015 cuando se estipuló en 15% del total de los ingresos al año, de acuerdo con la calculadora de inflación del Inegi desde ese año hasta noviembre de 2024 el incremento general de precios ha sido de 57.76%. Esto merma el poder adquisitivo de las familias Los costos por salud incluyendo los médicos y dentales han subido en promedio 55%. En tanto los límites de las deducciones por el pago de colegiaturas son los mismos desde 2011, cuando la inflación en promedio por servicios educativos ha acumulado, de menos 29% de diciembre de 2018 a octubre de 2024, que es el registro más remoto que tiene Inegi. De 2011, cuando aplicaron estos límites a octubre de 2024, la inflación general ha acumulado 81%. El especialista del CCPM explicó que ampliar estas deducciones representa renuncias recaudatorias de ISR para las autoridades fiscales, lo que presionaría el manejo de las finanzas públicas para Hacienda, que tiene la presión de reducir el déficit fiscal. Más por IVA a plataformas El SAT contempla el cobro de IVA de 16% a las plataformas que comercializan bienes en México, para llegar a su meta de recaudación para 2025, de acuerdo con el titular de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O. La disposición no fue parte de la Ley de Ingresos de la Federación, pero sí se publicó el 11 de octubre en el Diario Oficial de la Federación (DOF) como parte de la Resolución Miscelánea Fiscal para 2024. Empresas como Shein en México ya hacen esta retención y lo enteran al SAT, lo que implica un cargo de 16% por IVA, más lo que se pueda determinar en
Masari Casa de Bolsa eleva su solicitud de licencia bancaria al Tipo 1
Como parte de su estrategia de negocios hacia 2025, Masari Casa de Bolsa anunció que notificó formalmente a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) su solicitud para obtener una licencia bancaria del Tipo 1. Este tipo de licencia requiere una inversión de capital de al menos 90 millones de UDIs y permitirá a la institución operar todos los productos contemplados en la Ley de Instituciones de Crédito, fortaleciendo su capacidad para capitalizar oportunidades del mercado y ofrecer nuevas soluciones financieras. Masari busca acelerar su crecimiento y consolidar su liderazgo en el sector. Durante los últimos cinco años, la institución ha tenido un importante avance en productos clave como Mercado de Dinero, Derivados, Fiduciario, representaciones comunes, operaciones de compraventa de divisas, entre otros. Ante los recientes ajustes en la regulación bancaria, Masari Casa de Bolsa tomó la decisión estratégica de elevar su solicitud de licencia bancaria al Tipo 1, la más robusta y la más supervisada por la autoridad. Ernesto López Quezada, director general, comentó “Parte de nuestra estrategia de negocios para el próximo año es poder contar con una variedad de productos financieros que atiendan las necesidades de nuestros clientes, poder ofrecer todo en una misma ventanilla. Con esta decisión reafirmamos nuestro compromiso de ser un socio estratégico a largo plazo para nuestros clientes, ofreciéndoles una oferta financiera sólida y diversificada.» Cabe destacar que la solicitud presentada conserva la estructura accionaria original de Masari Casa de Bolsa, sin la incorporación de nuevos socios de capital. Con más de 14 mil clientes y presencia en 14 de las principales ciudades del país, como Ciudad de México, Monterrey y Guadalajara, Masari refuerza su compromiso con el mercado financiero mexicano. Tras 38 años de operación, la institución continúa consolidando su oferta de valor y su crecimiento sostenido. ]]>
Dongfeng desembarca en México en medio de tensiones geopolíticas con EU y Canadá
La expansión de las automotrices chinas en México continúa a paso firme a pesar del complejo escenario geopolítico en Norteamérica. La última en sumarse es Dongfeng, una de las mayores compañías automotrices de China, que anunció oficialmente su llegada al mercado mexicano con un portafolio inicial de 11 modelos que incluyen opciones de sedanes, crossover, SUV, pick-ups y una minivan con tecnologías híbridas, eléctricas y de combustión interna. La incursión de Dongfeng en territorio mexicano se produce en un momento delicado. Las declaraciones recientes del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, y del primer ministro canadiense, Justin Trudeau, han puesto a México bajo la lupa, acusándolo de servir como una vía de acceso para los intereses de la industria automotriz china. Trump ha calificado estas estrategias como una “amenaza” para el mercado norteamericano, mientras que Trudeau ha expresado preocupaciones sobre el posible impacto en el empleo en su país. A pesar de este contexto, Carlos Rodríguez, director comercial de Dongfeng en México, se muestra optimista respecto a las perspectivas de la marca. “Es una apuesta interesante no solo para el cliente, también para el distribuidor. Solo manejaremos una versión por modelo para facilitar la operación y garantizar siempre el suministro de refacciones”, explicó en entrevista. Una expansión estratégica y ambiciosa Desafíos en la posventa Tensiones con EE.UU. y Canadá Precios y modelos de Dongfeng en México Listado de modelos presentados: Dongfeng planea establecer 32 agencias para 2025 y aumentar a 50 para 2026. Asimismo, la compañía estima comercializar 12,000 unidades en 2025 y elevar esta cifra a 19,000 para 2026. La entrada al mercado mexicano de Dongfeng se suma a la división de vehículos pesados DFAC Dongfeng, que inició operaciones en el país en julio de este año. Aunque ambas provienen de la misma casa matriz, sus operaciones en México estarán segmentadas. Actualmente, México cuenta con 36 marcas de vehículos chinos, 25 de las cuales se dedican a vehículos ligeros de pasajeros y el resto a vehículos pesados. Con Dongfeng, la cifra de marcas automotrices chinas en el país asciende a 37. Un desafío crucial para las automotrices chinas es mejorar su servicio de posventa. La mala experiencia dejada por los 5,000 autos FAW vendidos en 2008 sigue siendo un obstáculo. Eduardo Balduena, director de posventa de Dongfeng, anunció que planean establecer dos almacenes de refacciones en Saltillo y en el Estado de México, con inventario para cubrir hasta 120 días de demanda. “Sabemos que un accidente puede ocurrir en cualquier momento, por lo que vamos a contar con refacciones de colisión y mantenimiento para estar preparados”, afirmó Balduena. La llegada de automotrices chinas a México ha generado una reacción adversa en Estados Unidos. Donald Trump ha manifestado su intención de revisar los acuerdos comerciales si considera que las inversiones chinas afectan negativamente a la industria estadounidense. En este sentido, la incertidumbre sobre posibles aranceles o restricciones futuras sigue siendo una preocupación. Rodríguez, sin embargo, asegura que Dongfeng está preparado para afrontar cualquier cambio inesperado. “A corto plazo estamos cubiertos con la producción que vamos a traer. Si hay un cambio en el panorama, tomaremos decisiones en consecuencia, pero por ahora tenemos suficiente inventario para operar sin interrupciones”, concluyó. Aunque los precios exactos aún no se han definido, la marca ha adelantado rangos aproximados: • Sedanes: desde 400,000 pesos • Crossover: desde 430,000 pesos • SUV: de 360,000 a 700,000 pesos • Pick-ups: de 490,000 a 740,000 pesos Sedanes: • Shine-E70 Eléctrico Crossover: • Shine GS Híbridos: • Huge • Shine MAX SUV: • SX3 • T5 EVO • T5L • M4 Pick-up: • Rich 6 Minivan: • M3 ]]>