El peso muestra leves movimientos a la espera del plan arancelario de Trump
El peso mexicano muestra este miércoles ligeros movimientos mientras los inversores asimilan un reporte del empleo privado de Estados Unidos, en un mercado a la espera del anuncio de los planes arancelarios del presidente Donald Trump más tarde en el día. Bolsa mexicana cae La moneda local MXN= cotiza en 20.34 por dólar, con una apreciación marginal de 0.02% frente a las 20.3510 unidades del precio de referencia de LSEG del martes. El empleo privado estadounidense creció en 155,000 puestos de trabajo el mes pasado luego de subir en una cifra revisada al alza de 84,000 en febrero, según el Informe Nacional de Empleo ADP. Economistas habían pronosticado un aumento de 115,000 posiciones laborales. En México, el Gobierno revisó a la baja en la víspera su estimado de crecimiento de la economía para 2025 a un rango de 1.5% a 2.3% frente a su proyección anterior de entre 2.0% y 3.0%, no obstante, la expectativa es muy superior a la previsión del mercado de apenas un 0.50%. La bolsa mexicana desciende en sus primeras negociaciones del miércoles debido a la cautela de los inversionistas que aguardan el anuncio de los planes arancelarios del presidente Donald Trump más tarde en el día. El índice líder S&P/BMV IPC .MXX , que agrupa a las acciones más negociadas del mercado local, baja 0.58% a 53,026.24 puntos . Los títulos de la embotelladora Arca Continental AC.MX encabezaban el declive, con 3.27% menos a 213.01 pesos, seguidos por los del conglomerado Alfa ALFAA.MX, que restaban 2.11% a 15.77 pesos. ]]>
El espejismo del “Made in USA”: el auto 100% estadounidense no existe
A partir del 3 de abril, cualquier auto vendido en Estados Unidos será potencialmente más caro si no tiene suficiente “contenido estadounidense”. No basta con que sea ensamblado en Michigan, Alabama o Texas. Si su motor viene de México, si su transmisión se fabrica en Japón o si sus baterías llegan desde China, pagará el precio: un arancel del 25% sobre la parte que no sea “ Made in USA ”. El problema es que ese auto puramente estadounidense no existe . Ni siquiera la F-150, la camioneta más vendida en el país y el orgullo de Ford, cumple con el ideal de Trump. El 45% de sus componentes son estadounidenses o canadienses y su motor puede venir de México o de Estados Unidos, según datos del gobierno. Paradójicamente, el modelo que más se acerca al sueño proteccionista de Trump no es un Ford, un Chevrolet o un Tesla, sino el Kia EV6, un eléctrico surcoreano ensamblado en Georgia con 80% de contenido estadounidense y 15% de piezas importadas de Corea. Su motor y transmisión son hechos en Estados Unidos. Pero esa es la excepción, no la regla. En el otro extremo están modelos como el Mercedes-Benz GLE, que se arma en Alabama y es uno de los más vendidos de la marca en Estados Unidos. Pero tiene apenas 10% de contenido estadounidense y canadiense. Su motor y transmisión vienen de Alemania, igual que el 25% de sus componentes. Es un auto con ADN alemán, hecho en Estados Unidos. El caso se repite con marcas como BMW, Audi, Lexus o Génesis, cuyos modelos ensamblados en Estados Unidos incluyen un alto porcentaje de piezas provenientes de sus países de origen. En el medio, hay decenas de autos de volumen, como el Honda Civic, que se fabrica en Indiana con un 50% de contenido estadounidense y canadiense. Su motor es local, pero su transmisión puede venir de México o Japón. La política arancelaria de Trump no solo afectará a todos los vehículos ensamblados en Estados Unidos con componentes importados de fuera de sus fronteras, sino también a aquellos importados de México y Canadá. Modelos como el Mustang Mach-E, producido en México con un 80% de contenido mexicano, estarán sujetos a aumentos de precio debido a su bajo porcentaje de contenido estadounidense. Una escalada en los precios Para el consumidor, el golpe será en su cartera. Cox Automotive estima que los aranceles añadirán 3,000 dólares al costo de un vehículo fabricado en Estados Unidos y 6,000 dólares a los vehículos fabricados en Canadá o México. Si bien vendedores de lujo como Bentley o Ferrari afirman que absorberán parte del sobrecosto en el caso de algunos modelos, los márgenes típicos de los fabricantes de automóviles que compiten en segmentos masivos, del 6% al 8%, dejan poco margen de maniobra. A largo plazo, los fabricantes de automóviles tendrían que decidir si aguantan los aranceles con la esperanza de que no duren, o si pasan de dos a tres años modificando las cadenas de producción y suministro con la expectativa de que los aranceles se prolonguen más allá de la presidencia de Trump. Trump insiste en que, con el tiempo, esto obligará a las automotrices a fabricar más en Estados Unidos. Pero hay un problema: hacerlo es mucho más caro. Mientras un trabajador en una planta de Michigan gana entre 15 y 30 dólares por hora, en México su contraparte recibe entre 3 y 4 dólares. ¿La consecuencia? Aunque las automotrices intentan fabricar más en Estados Unidos para evitar los aranceles, los costos aumentarán de todos modos. La paradoja: el auto estadounidense será más caro con o sin el arancel. La industria automotriz ya vio esta película. En el primer mandato de Trump, cuando endureció las reglas de origen, el resultado no fue un boom de inversión en Estados Unidos, sino en México. Hoy, los cambios podrían dejar a más estadounidenses fuera del mercado. La pandemia demostró que la asequibilidad es una prioridad para los consumidores. Tras la escalada de precios derivada de las disrupciones logísticas ocasionadas durante 2020, el 10% de los compradores de automóviles estadounidenses quedaron fuera del mercado. Ahora, S&P Global Mobility estimó el jueves que los aranceles provocarán una caída en las ventas anuales de vehículos en Estados Unidos de 16 millones en 2024 a entre 14.5 y 15 millones en los próximos años. Y mientras en Washington se habla de nacionalismo industrial, en las líneas de producción la realidad es otra: el auto 100% estadounidense hoy es un espejismo. ]]>
El plan arancelario de Trump pone en alerta máxima a los mercados
(NUEVA YORK) – Los inversores mundiales están a punto de obtener algo de claridad sobre los planes arancelarios del gobierno del presidente de Estados Unidos, Donald Trump , pero mientras se conocen los detalles, los mercados financieros siguen en vilo . Trump lleva semanas señalando el 2 de abril como el «Día de la Liberación», cuando planea imponer una serie de aranceles que podrían causar un impacto en el sistema comercial mundial. Los aranceles tendrán implicaciones para los beneficios empresariales, el crecimiento mundial, la inflación y la política de tasas de interés de la Reserva Federal. Los inversores arrancaron el año con grandes esperanzas en las políticas favorables al crecimiento de la administración Trump, pero se han visto asustados por un aluvión de titulares relacionados con los gravámenes. Aunque los inversores coinciden en general en que el esperado anuncio será fundamental para las perspectivas a corto plazo de los mercados financieros mundiales, no están seguros de hacia dónde oscilarán los precios y qué vendrá después, ya que las negociaciones podrían prolongarse. «No recuerdo una situación en la que hubiera tanto en juego y, sin embargo, el resultado fuera tan impredecible», dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers. «El diablo va a estar en los detalles y nadie los conoce». Un activo de refugio como el oro se mantenía cerca de máximos históricos y el índice referencial de las acciones europeas STOXX 600 .STOXX perdía 0.9%. Los futuros de Wall Street ESc1NQc1 bajaban entre 0.6% y 0.8% y el japonés Nikkei .N225 marcó su mínimo desde septiembre. La Casa Blanca dijo el martes que Trump impondrá nuevos aranceles, sin proporcionar detalles sobre el tamaño y el alcance de unas barreras comerciales que tienen a empresas, consumidores e inversores inquietos por una intensificación de la guerra comercial mundial. La portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo que los aranceles recíprocos a los países que impongan gravámenes a los productos estadounidenses entrarán en vigor una vez que Trump los anuncie, mientras que el cargo del 25% a las importaciones de automóviles se aplicarán el 3 de abril. La falta de claridad sobre si habrá una tasa arancelaria plana para todas las importaciones o si la administración adopta un enfoque más fragmentado ha hecho que modelar el impacto final de los aranceles en las ganancias, el crecimiento y la inflación sea un desafío desalentador. «Lo ideal sería que obtuviéramos una cifra y pudiéramos calcular el impacto posterior», dijo Sonu Varghese, del Carson Group. «Pero mi temor es que no lo consigamos, o incluso si obtenemos una cifra, estará sujeta a negociaciones». El anuncio se prevé especialmente crucial después de que el S&P 500 confirmó una corrección -una caída del 10% desde un máximo reciente- a mediados de marzo. El índice bajó por última vez cerca de un 8% desde su máximo histórico de febrero. «Nos encontramos en un punto muy delicado, en la parte inferior de un rango correctivo (…) que nos deja preparados para un rebote muy brusco o una ruptura aterradora», dijo Sosnick. El aumento de la incertidumbre en torno a las noticias sobre los aranceles y la posible reacción del mercado elevó el índice de volatilidad Cboe .VIX -una medida de la ansiedad de los inversores basada en las opciones- a un máximo de más de dos semanas de 24.80 el lunes. El índice cerró el martes en 22.77. «Creo que el mercado está conteniendo la respiración», dijo Mark Spindel, director de inversiones de Potomac River Capital LLC, que espera que el llamado «índice del miedo» se acerque a 30, un nivel asociado a un alto grado de aversión al riesgo. Jugar a la defensiva El anuncio de los aranceles también podría provocar movimientos bruscos en el dólar, el euro y el oro. El sector manufacturero estadounidense se contrajo en marzo después de crecer durante dos meses consecutivos, mientras que una medida de la inflación en la puerta de las fábricas saltó al nivel más alto en casi tres años a medida que aumentaba la ansiedad por los aranceles de importación, según mostraron los datos de un sondeo el martes. Las recientes y tibias cifras del gasto de los consumidores han hecho temer un crecimiento económico mediocre y un aumento de la inflación. Esto podría poner en una situación incómoda a la Fed, que interrumpió su ciclo de relajación en enero para vigilar el impacto de los aranceles. Para Anthony Saglimbene, estratega jefe de mercado de Ameriprise Financial, el riesgo es que el anuncio del miércoles no ofrezca claridad sobre los aranceles. «El mercado ha descontado hasta cierto punto el efecto negativo acumulativo de los aranceles sobre el crecimiento económico potencial y la rentabilidad corporativa», dijo. «La reacción negativa en el mercado se produciría si los detalles de esos aranceles siguen dejando abiertas muchas preguntas sobre qué incluye, a quién incluye». Los inversores desconcertados por la amplia gama de posibles resultados de las noticias del miércoles harían bien en no poner todos los huevos en la misma cesta, dijeron analistas. «Ante una incertidumbre que coquetea con niveles que no se veían desde la pandemia o la crisis financiera, hay que diversificar», dijo Jack Ablin, director de inversiones de Cresset Capital. ]]>
Nintendo Switch 2: los detalles de la nueva consola híbrida desde el Direct
Durante el Direct de hoy, Nintendo finalmente presentó Switch 2 , la nueva versión de su consola híbrida que destaca por la integración de los controles joy-con magnéticos, nuevos periféricos para complementar el dispositivo, como una cámara, y un nuevo botón C para chatear en tiempo real con otros jugadores en remoto. Este miércoles, la empresa japonesa mostró al mundo la segunda generación de Nintendo Switch en un evento lleno de expectativa por saber las características del nuevo dispositivo. Fecha de lanzamiento de Nintendo Switch 2 Nintendo confirmó que la consola se lanzará al mercado a partir del 5 de junio de 2025. (Información en desarrollo) ]]>
Hacienda reduce pronóstico de crecimiento económico
Este miércoles, Gonzalo Soto y Luz Elena Marcos platican sobre el recorte a la proyección de crecimiento de la economía mexicana hecho por Hacienda en los Precriterios Generales de Política Económica 2026, ya que prevé que esté entre 1.5% y 2.3%. También comentan otros temas: – Sheinbaum y Carney dialogan sobre el plan para combatir aranceles de EU – Las desapariciones de jóvenes aumentaron 10 veces en casi dos décadas – Iván Espinosa toma las riendas de Nissan y marca un nuevo rumbo para la armadora ]]>
Aranceles a los vehículos, ¿última llamada o golpe mortal?
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó finalmente la orden ejecutiva que impone un arancel del 25% a todos los vehículos y autopartes importados fuera su país. La medida se justifica por representar una amenaza para la seguridad nacional de Estados Unidos, y como una medida necesaria para proteger a los trabajadores estadounidenses y revitalizar la manufactura nacional. Una industria profundamente integrada Impactos directos para México Esta acción representa un duro golpe para la industria automotriz global, y particularmente para México, por la fuerte integración productiva entre ambos países. La industria automotriz actual no está limitad por las fronteras, sino por el nivel de integración de sus cadenas de valor. Los componentes de un solo vehículo pueden cruzar la frontera entre Estados Unidos y México varias veces antes de llegar al consumidor final. Romper esa cadena no fortalece las economías: las fragmenta. La integración productiva es profunda entre ambos países. Aproximadamente 38% del valor total de los vehículos mexicanos importados por Estados Unidos corresponde a partes de origen estadounidense. Además, México es el principal proveedor de autopartes del mercado vecino, con una participación de 42.8% en el total importado por Estados Unidos. Esta interdependencia es el resultado de décadas de cooperación manufacturera. El T-MEC establece ahora un Valor de Contenido Regional del 75% para acceder a los beneficios arancelarios, lo que refuerza esta lógica de integración. México se ha consolidado como uno de los principales exportadores mundiales de vehículos y uno de los mayores productores globales. De acuerdo con las cifras del 2024 en nuestro país se fabricaron 3.8 millones de vehículos ligeros (Inegi), de los cuales se exportaron 2.9 millones a Estados Unidos, generando más de 78,500 millones de dólares (AMIA). Además, se exportaron un total de 182,000 millones de dólares entre motores y partes para automóviles. Esta industria representa el 3.5% del PIB nacional y casi el 20% del PIB manufacturero. Más de 900,000 empleos directos e indirectos dependen de ella. Más del 75% de las exportaciones mexicanas tienen como destino Estados Unidos, lo que la hace particularmente vulnerable a decisiones regulatorias del país vecino. De acuerdo con la orden ejecutiva del presidente Trump, a partir del 3 de abril de 2025, los vehículos de pasajeros y camionetas ligeras importados a Estados Unidos estarán sujetos a un arancel ad valorem del 25%. En el caso de las autopartes, el arancel comenzará el 3 de mayo. Para los vehículos producidos bajo las reglas del T-MEC, los importadores podrán demostrar qué porcentaje del valor corresponde a contenido originario de Estados Unidos. El arancel se aplicará únicamente al valor de los insumos no estadounidenses. Por ejemplo, si un automóvil fabricado en México tiene un 40% de contenido estadounidense, el 25% solo se aplicará al 60% restante de su valor. Si se sobrestima el contenido nacional, se aplicará el arancel al valor total de forma retroactiva. Este mecanismo, aunque permite cierta ventaja a los automóviles, también implica un mayor grado de documentación y cumplimiento para los exportadores mexicanos. Las armadoras instaladas en México deberán reforzar sus controles sobre el origen de componentes y su trazabilidad para evitar sanciones. La industria automotriz moderna opera bajo un modelo de producción globalizado, donde las cadenas de suministro se extienden a través de múltiples países. La imposición de aranceles interrumpe este delicado equilibrio, obligando a los fabricantes a replantear sus estrategias de producción y logística. La reubicación de plantas, la búsqueda de nuevos proveedores y la adaptación a un entorno comercial más proteccionista son desafíos que podrían incrementar los costos y reducir la eficiencia del sector. – Reducción de exportaciones: Los autos mexicanos se encarecerán en el mercado estadounidense, lo que podría afectar su competitividad. – Afectación al empleo: Con menores ventas, las plantas ubicadas en estados clave podrían reducir su capacidad operativa. – Cambios en decisiones de inversión: Las nuevas inversiones podrían redirigirse a otros destinos que no enfrenten estas barreras. – Presión sobre las cadenas de suministro: Se requerirá una reorganización logística, posiblemente con mayor contenido regional para reducir el impacto del arancel. Las cadenas binacionales de producción automotriz han sido un caso emblemático de integración económica. La medida adoptada por Estados Unidos responde a preocupaciones legítimas sobre resiliencia industrial y la seguridad económica. No obstante, su impacto puede ser significativo para socios comerciales como México, con los que mantiene acuerdos regionales que buscan precisamente facilitar el comercio y fortalecer cadenas productivas compartidas. ¿Qué se puede hacer? Adaptarse o… – Diversificar mercados: Buscar nuevos destinos en América Latina, Europa o Asia. – Fortalecer su mercado interno: Estimular el consumo local de vehículos. – Impulsar la electromovilidad: Convertir al país en un polo de fabricación de vehículos eléctricos. – Diálogo diplomático y técnico: Activar los canales del T-MEC y buscar mecanismos de cooperación. Más que un golpe, esta medida debe entenderse como una advertencia sobre los riesgos de depender excesivamente de un solo mercado. México ha demostrado una enorme capacidad industrial en el sector automotriz; ahora debe demostrar su capacidad de adaptación estratégica. La historia nos ha enseñado que el proteccionismo rara vez conduce a prosperidad sostenible. En un mundo interconectado, la colaboración y el libre comercio han demostrado ser motores más efectivos para el crecimiento y el desarrollo. Sin embargo, el mundo parece destinado a volver a poner este hecho a prueba. ____ Nota del editor: Bertha Martínez-Cisneros es profesora-investigadora en Cadenas de Suministros Sostenibles, Logística Inversa, Comercio Transfronterizo y Economía Circular de CETYS Universidad. Las opiniones publicadas en esta columna corresponden exclusivamente a la autora. Consulta más información sobre este y otros temas en el canal Opinión ]]>
Una elección judicial en Wisconsin desnuda los límites de Musk y sus millones
La elección por un asiento en la Suprema Corte de Wisconsin rara vez es noticia internacional, sin embargo, la victoria de Susan Crawford , la candidata liberal apoyada por el partido Demócrata , mostró los límites de la injerencia política de Elon Musk y su fortuna. Crawford derrotó con holgura a su rival conservador, Brad Schimel , que en la últimas semanas de campaña recibió un flujo inesperado de recursos por parte de Musk y su comité de acción política, en actos abiertos de compra de votos, anuncios televisivos y la movilización de un ‘ejército’ de voluntarios que pedían apoyar al presidente Donald Trump por medio de su voto a favor de Schimel. Datos de AdImpact y Open Politics, plataformas de transparencia de gasto en medios y campañas políticas, mostraron que Musk desembolsó al menos 11.5 millones de dólares para ir puerta por puerta en el estado y pedir el voto a favor del candidato conservador. Otros 7.7 millones del dueño de Tesla y SpaceX se destinaron a la compra de comerciales, muchos con un tinte negativo y de ataque contra Crawford. En los días previos a la elección, Musk acudió personalmente a Wisconsin, donde portó un sombrero en forma de queso, típico entre los fanáticos de los Empacadores de Green Bay , el popular equipo de la NFL del estado, y ofreció cheques por hasta un millón de dólares para algunas personas a cambio de su voto. También ofreció a los votantes hasta 100 dólares por cabeza para quienes firmaran una petición para detener a jueces liberales y activistas, y otros 50 dólares más el mismo día de la elección para quienes postearan en redes una foto con su voto a favor de Schimel. La postura de Musk fue duramente criticada por demócratas y organismos civiles, que perciben en él una amenaza en los procesos electorales estadounidenses y su cercanía con Trump como la muestra de que en Washington domina una oligarquía tecno. Los más de 25 millones de dólares gastados en la elección de Wisconsin , así como decenas de posteos y reposteos en su plataforma X, antes Twitter, de poco sirvieron esta vez a Musk, pues Susan Crawford se hizo con una victoria de doble dígito en el estado, cuando se esperaba un resultado más apretado. Vertir millones en una justa electoral no es nuevo para Musk, quien en los comicios presidenciales de 2024 realizó una estrategia similar en el estado columpio de Pennsylvania, donde también ofreció dinero a cambio de votos para Trump. Al final, el estado y sus 19 votos electorales cayeron a favor del republicano. La elección judicial de Wisconsin era, para muchos analistas en Estados Unidos, una prueba para evaluar el desgaste tanto de Musk como de Trump, en otro estado columpio que se decantó el año pasado por apenas 0.9 puntos porcentuales a favor del republicano por encima de Kamala Harris. En semanas recientes, el efecto inflacionario y recesivo de los aranceles generó disgusto entre votantes típicamente indecisos, pero que el año pasado le dieron su confianza al actual mandatario. Además, Musk es objeto de severas críticas por su involucramiento constante en la política estadounidense, a través del recién creado Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE, por sus siglas en inglés), que derivó en el recorte de miles de empleados federales y del gasto en programas sociales, incluso algunos asociados con el cuidado de militares en retiro. La antipatía por Musk se demostró hace unas semanas con el incendio de varios de vehículos y concesionarias Tesla, otra de sus empresas, en varias ciudades estadounidenses y la cancelación masiva de nuevas compras de la marca. Las acciones de Tesla cayeron 36% en el primer trimestre del año y algunos anticipan que la derrota en Wisconsin genere el primer desencuentro importante entre el hombre más rico del mundo y el presidente estadounidense. ]]>
Altán se ampara para evitar divulgación de pagos a gobierno
Altán Redes busca frenar la divulgación de pagos que ha realizado por el uso del espectro de 700 MHz. La empresa promovió un amparo contra una orden del Instituto Nacional de Transparencia, Acceso a la Información y Protección de Datos Personales (INAI), que instruye al Organismo Promotor de Inversiones en Telecomunicaciones (Promtel) a hacer pública esta información. En el documento, del cual Expansión tiene una copia, Altán pidió suspender la determinación del INAI, al argumentar que es la titular de la información y su divulgación la pondría en una clara desventaja frente a sus competidores de telecomunicaciones y afectaría su posición comercial. En el amparo, la empresa de telecomunicaciones solicitó como medida cautelar que el INAI se abstenga de requerir a Promtel los documentos sobre los pagos del espectro o, en caso de que la entrega sea obligatoria para evitar sanciones, que el Instituto no los comparta con el solicitante de la información. “Altán tiene un interés en que subsista una declaratoria de confidencialidad de dicha información para que no sea compartida con terceros. El motivo de la solicitud podría ocasionar la terminación del contrato derivado del incumplimiento a su cláusula de confidencialidad”, alegó la compañía. La orden del INAI Antes de ser extinto, el INAI ordenó a Promtel a transparentar los pagos de Altán Redes por el concepto de uso del espectro de 700 MHz del año pasado, como parte de una solicitud de información que incluye la entrega de comprobantes de saldo, de acuerdo con la resolución del Instituto en poder de Expansión. Pero la dependencia se ha abstenido a entregar la información bajo el argumento de ser “una autoridad incompetente”, algo que para el INAI es infundado, al señalar que “está en sus atribuciones y debe de exhibir los pagos que se le están pidiendo para conocer si (Altán) ha cumplido con este deber”. Promtel -un organismo descentralizado de la Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes (SICT)- sostiene desde 2017 un contrato de Asociación Público-Privada con Altán Redes para que use y explote dicho espectro para habilitar servicios de capacidad de red a Operadores Móviles Virtuales (OMV), como Bait de Walmart. La empresa a cambio tiene como obligación pagar a Promtel aproximadamente 500 millones de pesos por la explotación de esta banda a más tardar en marzo de cada año, según una fuente que pidió no ser citada. Este dinero, posteriormente lo debe enviar al Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) para que éste finalmente lo deposite a la Tesorería de la Federación (Tesofe), una unidad administrativa de la Secretaría de Hacienda. El espectro radioeléctrico es el conjunto de ondas electromagnéticas que se utilizan para transmitir señales de radio, televisión, internet móvil y otros servicios de comunicación inalámbrica. Es un recurso limitado que pertenece al Estado y se divide en diferentes bandas de frecuencia, cada una con usos específicos. La banda de 700 MHz es especialmente valiosa porque permite una mejor cobertura en zonas rurales y es clave para el desarrollo de redes 4G y 5G. Expansión solicitó información sobre el tema a Promtel y Altán pero no emitieron comentarios hasta la publicación del texto. Las posibles razones de Altán para no transparentar pagos Fernando Borjón, excomisionado del IFT y consultor en jefe en Access Partnership, consideró preocupante que Altán aplique mecanismos legales para evitar que Promtel entregue documentos referentes al pago del espectro. La información solicitada es de interés público al tratarse de un insumo del Estado que está bajo la titularidad del organismo descentralizado. Para el experto la postura de la compañía obedece a que se puede visibilizar la preferencia entre la empresa y el Gobierno Federal para el aprovechamiento de bandas, lo que generaría preocupaciones al interior de las telecomunicaciones. “ No es ningún misterio cuánto está pagando (Altán por el espectro), quizá la duda es cuándo y cómo. Hacienda es una de las primeras dependencias en darse cuenta cuando no ingresan pagos como el espectro para evitar afectaciones al erario público. Pero la duda que surge es ¿por qué no quiere que se entregue la información?”, cuestionó Borjón. Quien señala lo preocupante que es que una empresa privada ordene a un órgano desconcentrado cómo actuar y responder a este tipo de resoluciones. «Promtel debe responder si se pagó o no el espectro porque su rol principal es ver que se cumpla el contrato de Asociación Público- Privada”, alertó. La solicitud de transparencia referente a los pagos del espectro de Altán se da en un momento en donde la injerencia del Estado toma mayor fuerza dentro de la empresa al adquirir participación mayoritaria e incluso apropiarse de su deuda financiera que asciende a 30,000 millones de pesos. Un historial de impagos En noviembre pasado, Expansión reportó que Altán Redes no había pagado por el uso del espectro radioeléctrico y, debido a ello, solicitó dos prórrogas para cumplir con el pago. “La primera prórroga se otorgó a finales de marzo de 2024, con la condición de que el pago se realizara en julio de ese año, pero la empresa solo cubrió el 5% de la deuda. La segunda prórroga venció a inicios de diciembre de 2024 e incluía un pago de 500 millones de pesos más intereses acumulados”, explicó una fuente con conocimiento del tema que pidió permanecer anónima. Hasta ahora, no hay confirmación sobre si Altán saldó su deuda, a pesar de la orden del INAI para transparentar la información. ]]>
El espejismo del “Made in USA”: el auto 100% estadounidense no existe
A partir del 3 de abril, cualquier auto vendido en Estados Unidos será potencialmente más caro si no tiene suficiente “contenido estadounidense”. No basta con que sea ensamblado en Michigan, Alabama o Texas. Si su motor viene de México, si su transmisión se fabrica en Japón o si sus baterías llegan desde China, pagará el precio: un arancel del 25% sobre la parte que no sea “Made in USA”. El problema es que ese auto puramente estadounidense no existe. Ni siquiera la F-150, la camioneta más vendida en el país y el orgullo de Ford, cumple con el ideal de Trump. El 45% de sus componentes son estadounidenses o canadienses y su motor puede venir de México o de Estados Unidos, según datos del gobierno. Paradójicamente, el modelo que más se acerca al sueño proteccionista de Trump no es un Ford, un Chevrolet o un Tesla, sino el Kia EV6, un eléctrico surcoreano ensamblado en Georgia con 80% de contenido estadounidense y 15% de piezas importadas de Corea. Su motor y transmisión son hechos en Estados Unidos. Pero esa es la excepción, no la regla. En el otro extremo están modelos como el Mercedes-Benz GLE, que se arma en Alabama y es uno de los más vendidos de la marca en Estados Unidos. Pero tiene apenas 10% de contenido estadounidense y canadiense. Su motor y transmisión vienen de Alemania, igual que el 25% de sus componentes. Es un auto con ADN alemán, hecho en Estados Unidos. El caso se repite con marcas como BMW, Audi, Lexus o Génesis, cuyos modelos ensamblados en Estados Unidos incluyen un alto porcentaje de piezas provenientes de sus países de origen. En el medio, hay decenas de autos de volumen, como el Honda Civic, que se fabrica en Indiana con un 50% de contenido estadounidense y canadiense. Su motor es local, pero su transmisión puede venir de México o Japón. La política arancelaria de Trump no solo afectará a todos los vehículos ensamblados en Estados Unidos con componentes importados de fuera de sus fronteras, sino también a aquellos importados de México y Canadá. Modelos como el Mustang Mach-E, producido en México con un 80% de contenido mexicano, estarán sujetos a aumentos de precio debido a su bajo porcentaje de contenido estadounidense. Una escalada en los precios Para el consumidor, el golpe será en su cartera. Cox Automotive estima que los aranceles añadirán 3,000 dólares al costo de un vehículo fabricado en Estados Unidos y 6,000 dólares a los vehículos fabricados en Canadá o México. Si bien vendedores de lujo como Bentley o Ferrari afirman que absorberán parte del sobrecosto en el caso de algunos modelos, los márgenes típicos de los fabricantes de automóviles que compiten en segmentos masivos, del 6% al 8%, dejan poco margen de maniobra. A largo plazo, los fabricantes de automóviles tendrían que decidir si aguantan los aranceles con la esperanza de que no duren, o si pasan de dos a tres años modificando las cadenas de producción y suministro con la expectativa de que los aranceles se prolonguen más allá de la presidencia de Trump. Trump insiste en que, con el tiempo, esto obligará a las automotrices a fabricar más en Estados Unidos. Pero hay un problema: hacerlo es mucho más caro. Mientras un trabajador en una planta de Michigan gana entre 15 y 30 dólares por hora, en México su contraparte recibe entre 3 y 4 dólares. ¿La consecuencia? Aunque las automotrices intentan fabricar más en Estados Unidos para evitar los aranceles, los costos aumentarán de todos modos. La paradoja: el auto estadounidense será más caro con o sin el arancel. La industria automotriz ya vio esta película. En el primer mandato de Trump, cuando endureció las reglas de origen, el resultado no fue un boom de inversión en Estados Unidos, sino en México. Hoy, los cambios podrían dejar a más estadounidenses fuera del mercado. La pandemia demostró que la asequibilidad es una prioridad para los consumidores. Tras la escalada de precios derivada de las disrupciones logísticas ocasionadas durante 2020, el 10% de los compradores de automóviles estadounidenses quedaron fuera del mercado. Ahora, S&P Global Mobility estimó el jueves que los aranceles provocarán una caída en las ventas anuales de vehículos en Estados Unidos de 16 millones en 2024 a entre 14.5 y 15 millones en los próximos años. Y mientras en Washington se habla de nacionalismo industrial, en las líneas de producción la realidad es otra: el auto 100% estadounidense hoy es un espejismo. ]]>
La pelea Trump-China da coletazo a las 7 Magníficas en Wall Street
La luna de miel terminó y ahora se vive una racha de alta volatilidad en los mercados bursátiles del mundo que afecta al sector tecnológico. Las amenazas de Donald Trump de imponer aranceles a todos los países impactan a gigantes corporativos que son el orgullo de la economía estadounidense, y que incluso sus líderes estuvieron presentes en la toma de protesta del presidente republicano en enero pasado. El efecto Deepseek A largo plazo Los precios de las acciones de Amazon, Tesla, Microsoft, Google, Apple, Nvidia y Meta , mejor conocidas como Las 7 Magníficas y que en conjunto representan cerca de 30% de capitalización del S&P 500 , resienten los efectos de la política comercial agresiva del político neoyorquino y mantienen una tendencia incierta si se comparan con el arranque de este 2025. Hay mucha volatilidad alrededor del mercado de inteligencia artificial y existen riesgos relevantes, uno de ellos es la rivalidad que tiene Estados Unidos con China, país que se ha puesto también a la vanguardia al competir directamente con las 7 Magníficas, aseguró Enrique López Navarro, Quantitative Analyst de Actinver. “Estamos viendo que las restricciones de Donald Trump comienzan a ser más intensas en el sentido de limitar y hasta tratar de erradicar el acceso que tienen (las empresas chinas) a productos como los de Nvidia o los de AMD que también es una empresa importante creadora de chips en inteligencia artificial”, dijo el especialista en entrevista. En el primer trimestre del año, las acciones de Alphabet (Google), Nvidia, Apple, Microsoft, Tesla y Amazon han perdido 18%, 20% 11%, 11%, 36% y 13%, respectivamente. Solo Meta registra un retroceso de apenas 1%. López Navarro comentó que la posible venta de TikTok en EU es otro factor que genera tensiones en los mercados: “Donald Trump está tratando de utilizarla como eje estratégico para poder negociar con China. Uno de los principales compradores que se promueve es Oracle , empresa que podría hacerse cargo de todas las bases de datos”. Un signo del poderío que tienen las 7 Magníficas es su capacidad de hacer inversiones gigantescas para el desarrollo acelerado de la IA. Tan solo este año, Google, Meta, Microsoft y Amazon invertirán arriba de 200,000 millones de dólares (mdd), dijo Mauricio Santos Mayorga, VP director of Investment Portfolios en GBM. Sin embargo, la aparición de la empresa china de inteligencia artificial DeepSeek, con la actualización de su modelo V3 para grandes lenguajes, intensificó la competencia con tecnológicas estadounidenses como OpenAI y Anthropic. El último modelo de DeepSeek muestra mejoras significativas en áreas como el razonamiento y las capacidades de codificación con un rendimiento mejorado en múltiples métricas. “DeepSeek alcanzó objetivos que le habían tomado a otras tecnológicas como ChatGPT más tiempo (…) Viene esta polarización global en materia comercial y el liderazgo en tecnología sin duda viene de Estados Unidos y al menos China busca hacer ese runner up y pues va a ser importante ver esa rentabilidad”, destacó Santos Mayorga “Lo que hizo DeepSeek fue que no quería gastar tanto dinero y fue bastante eficiente en mejorar los algoritmos para poder resolver los mismos problemas (que tienen sus rivales estadounidenses). En este sentido, lo que significó para el mercado fue que no solamente lo hizo mejor, más rápido y a menor costo, sino que al mismo tiempo dio la receta de cómo lo hizo”, refirió por su parte el especialista de Actinver. Ambos especialistas coincidieron en que las expectativas para las 7 Magníficas en el largo plazo son positivas, pues las inversiones que realizan seguirán dando frutos tanto para los inversionistas como para la industria. «Si hay una empresa que pueda hacer las cosas con menor dinero y que con esa menor inversión generar igual o más ingresos, pues esa es la opción indicada. Lo importante es la relación riesgo-rendimiento y obviamente invertir en China lleva sus riesgos», señaló el directivo de GBM. Añadió que las valoraciones de las empresas tecnológicas de China son mucho más baratas que la parte de EU: «En cuanto al crecimiento, el mercado más grande, la economía más dinámica del mundo seguirá siendo EU. Eso es lo que se prevé y es consenso de los inversionistas». ]]>