Cómo Trump amenazó con aranceles a México en 2018 y 2025
México logró esquivar, al menos momentáneamente, la reedición de una guerra comercial que fue iniciada por Donald Trump en 2018. Desde entonces algunas cosas han cambiado. México ha salido fortalecido desde la renegociación del T-MEC y ahora, casi 7 años después, enfrenta una amenaza arancelaria que le obligará a conceder algunos deseos del inquilino de la Casa Blanca. ¿Qué diferencias, similitudes y consecuencias hay entre el primer periodo de Trump y el actual, en términos de las relaciones comerciales entre los dos países? México superó a China Aranceles de 2018 vs. aranceles de 2025 La respuesta de México Aranceles 2025, la diferencia son los cárteles Consecuencias del primer embate Los «beneficios» para los estadounidenses En 2017, China era el origen del 21% de las importaciones de Estados Unidos y México el segundo mayor socio comercial, pero solo representaba cerca del 13% de sus importaciones, apenas por arriba de Canadá, con el 12.43%. Para 2023, las cosas cambiaron. Ahora México superó al gigante asiático como el origen principal de las importaciones estadounidenses. Esto se debe a que la mayoría de los aranceles que impulsó Trump en contra de China se mantuvieron durante el mandato de Joe Biden, beneficiando a los exportadores mexicanos. México, por su parte, pasó a depender cada vez más de las compras estadounidenses. Y ahora más del 82% de las exportaciones mexicanas tienen como origen Estados Unidos, cerca de 3 puntos porcentuales más que en 2017. En junio de 2018, Donald Trump decidió imponer aranceles a las importaciones mexicanas de aluminio y acero, del 10 y el 25%, respectivamente. La economía de México no fue la única víctima, en ese primer periodo de Trump, Canadá, Turquía, China y la Unión Europea también se enfrentaron a este tipo de medidas. El presidente estadounidense, en esa época, argumentó que los aranceles eran necesarios para devolver empleos a la manufactura y fortalecer a la clase trabajadora de su país, así como proteger la seguridad nacional, detener el tráfico de drogas y también para renegociar acuerdos comerciales que consideraba injustos para su país. En términos más simbólicos, Trump ordenó la construcción de un muro fronterizo, entre México y Estados Unidos. En julio de 2018, México tomó represalias contra Estados Unidos, al imponer aranceles a mercancías con valor de 3,000 millones de dólares. Los principales productos afectados fueron carne de cerdo, manzanas, arándanos y papas estadounidenses. Pero también se aplicaron tarifas a la importación de manufacturas. Posteriormente, hubo una segunda etapa de represalias, al elevar los aranceles sobre dichos productos del 20 al 25%. Los aranceles al aluminio y al acero mexicanos terminaron el 17 de mayo de 2019. Después de casi un año de «guerra comercial». Pero no terminó ahí la incertidumbre. A finales de ese mismo mes, Donald Trump reveló su intención de imponer un arancel del 5% a todas las importaciones provenientes de México, y amenazó con aumentarlos hasta 25%, si México no resolvía el «problema de la inmigración ilegal». Donald Trump esperó menos tiempo para imponer aranceles en su segundo mandato. El 1 de febrero hizo oficial la orden ejecutiva para implementar tarifas del 25% a todas las importaciones provenientes desde México y Canadá y de 10% a las de China. Trump argumentó que los tres países eran responsables del flujo de fentanilo hacia Estados Unidos. Por esto, el presidente utilizó la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional, una ley local que permite congelar y bloquear transacciones en respuesta a amenazas inusuales y extraordinarias fuera de EU. Y, de hecho, en esta ocasión Trump acusó al gobierno mexicano de tener una complicidad con los cárteles del narcotráfico, ahora considerados como organizaciones terroristas. Esta es una de las principales diferencias con su primer mandato. Tanto así que la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, accedió a enviar a 10,000 elementos de la Guardia Nacional a la frontera con Estados Unidos con el fin de evitar el trasiego de drogas y la inmigración ilegal. Solo así pudo posponer, durante un mes, la implementación de los aranceles, programada originalmente para el 4 de febrero de 2025. A cambio, Estados Unidos se comprometió a enfrentar el tráfico de armas de alto poder hacia México, una demanda que viene desde el sexenio de Andrés Manuel López Obrador. Además, ambos gobiernos crearán mesas de trabajo con funcionarios de seguridad y salud. El primer ministro de Canadá, Justin Trudeau también logró negociar con Donald Trump y se comprometió a crear una fuerza de ataque conjunta con Estados Unidos, para combatir el tráfico de fentanilo. Para ello, también nombrará a un zar antidrogas. Además, al igual que hizo Trump, incluirá a los cárteles del narcotráfico en la lista de organizaciones terroristas. A casi siete años desde que Trump impuso los primeros aranceles a México, al acero y al aluminio. México cobró mayor relevancia en las cadenas de producción de diferentes sectores, principalmente el automotriz. Una de las principales consecuencias de ese primer embate fue la renegociación del TLCAN, que a la postre se conocería como el T-MEC. El T-MEC se firmó el 30 de noviembre de 2018 y abarcó nuevos capítulos y sectores, como el comercio digital y una mayor integración de la industria automotriz, al exigir que el 75% de un vehículo debe ser fabricado en Norteamérica. Además, se exigieron mejores regulaciones en términos ambientales, anticorrupción, condiciones laborales y de competitividad. Los aranceles a China, que han persistido en su mayoría desde 2018, beneficiaron al sector exportador mexicano. Hasta la primera mitad de 2019, Taiwán y México absorbieron en conjunto el 36% del «efecto desviación de comercio», es decir, el hueco dejado por las exportaciones China hacia Estados Unidos, según un estudio del Banco de los Países Bajos. Otra de las consecuencias de los aranceles, en el primer periodo de Trump fue que, en 2019, México también envió 27,000 elementos de la recién creada Guardia Nacional a la frontera, para contener el flujo migratorio, tanto en la frontera sur, como en la norte. De acuerdo con un análisis realizado por la Reserva Federal, los aranceles
La Unión Europea es la más vulnerable en una guerra comercial con Estados Unidos
Donald Trump ha hecho de los aranceles su arma favorita de negociación con algunos de sus principales aliados. El fin de semana, prendió las alertas al anunciar la imposición de aranceles del 25% a las exportaciones provenientes de México y Canadá, además de que aseguró que tomaría medidas similares con la Unión Europea. «Realmente se están aprovechando de nosotros. Ya sabes, tenemos un déficit de 300,000 millones de dólares. Ellos no se llevan ni nuestros autos ni nuestros productos agrícolas, prácticamente nada y nosotros nos llevamos todo, millones de autos, niveles enormes de productos agrícolas”, dijo Trump a periodistas, aunque mencionó que aún no tenía una fecha exacta de aplicación de estas medidas. Ante este escenario, la Unión Europea ha prometido una respuesta firme ante las acciones de Washington. Sin embargo, en caso de una guerra comercial, las industrias europeas son las que sufren un mayor riesgo. En 2023, los Estados Unidos fueron el mayor socio para las exportaciones de bienes de la Unión Europea (19.7%) y el segundo socio más grande para las importaciones de bienes del bloque (13.7), de acuerdo con Eurostat, el sitio de estadísticas de la UE. “Las principales exportaciones de la Unión Europa a Estados Unidos son productos medicinales, vehículos y automóviles, mientras que lo que exporta Estados Unidos hacia la Unión Europea son derivados del petróleo, productos farmacéuticos y gas natural”, indica José Joel Peña, profesor de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) e investigador adscrito al Centro Anáhuac de Investigación en Relaciones Internacionales (CAIRI). Estados Unidos y la Unión Europea comparten un elevado intercambio de bienes y servicios, que representa casi el 30% del comercio mundial. Ambas partes no tienen ningún acuerdo comercial, pues aunque se iniciaron conversaciones para una asociación transatlántica para el comercio y la inversión, fueron suspendidas en 2016, poco antes del inicio del primer mandato de Trump. Sin embargo, los aranceles que ambas partes han implementado entre sí son bajos, lo que ha permitido una relación comercial estrecha. Aunque esto puede cambiar luego de las amenazas de Donald Trump. La Unión Europea, firme, pero pragmática En caso de una negociación necesaria para evitar la subida de los aranceles, la Unión Europea debe adoptar una posición firme para defender sus intereses, aunque también con actitud propositiva con Estados Unidos. “La Unión Europea ha adoptado una postura firme, pero al mismo tiempo constructiva”, indica Peña. La jefa de la diplomacia de la UE advirtió el lunes que no hay «ganadores en las guerras comerciales», durante una reunión del bloque sobre defensa, eclipsada por la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de imponer aranceles a las importaciones europeas. «Necesitamos a Estados Unidos y Estados Unidos nos necesita también», declaró Kaja Kallas a los periodistas al llegar a la reunión, centrada en cómo impulsar las capacidades defensivas de Europa frente a Rusia. El presidente francés, Emmanuel Macron, afirmó este lunes en Bruselas que si Europa es objeto de aranceles comerciales, debe «hacerse respetar» y reaccionar, en una advertencia ante las crecientes amenazas de medidas estadounidenses. «Si somos atacados en temas comerciales, Europa, como una potencia firme, tendrá que hacerse respetar y, por lo tanto, reaccionar», dijo Macron al llegar a una reunión informal de dirigentes de la UE dedicada a la defensa. Poco antes, el primer ministro de Polonia, Donald Tusk, había comentado que, en su opinión, las tensiones y guerras comerciales son «innecesarias» y “estúpidas». «Tenemos que hacer todo para evitar estas (…) guerras comerciales totalmente innecesarias y estúpidas, pero al mismo tiempo (…) no podemos perder el sentido común», dijo Tusk, cuyo país ejerce la presidencia semestral rotativa de la UE. «No podemos perder el respeto por nosotros mismos y nuestra confianza en nosotros mismos», insistió. A su vez, el jefe del gobierno de Alemania, Olaf Scholz, apuntó que si hubiera tensiones por aranceles comerciales, esto sería «malo para Estados Unidos y malo también para Europa». Según Scholz, «el requisito básico para un acuerdo [con el presidente estadounidense, Donald Trump] es reconocer nuestro propio poder. Europa puede actuar”. Sin embargo, la UE tampoco cuenta con un gran espacio para negociar, ya que aunque tiene cierta independencia económica, no puede decir lo mismo en otros puntos. “La Unión Europea si bien es una de las principales economías a nivel internacional, tiene una dependencia muy fuerte de Estados Unidos, quizá no tanto en términos económicos, pero si en términos de seguridad colectiva en gran parte de Estados Unidos y desde luego, de la OTAN”, indicó el profesor de la UNAM. En caso de que la administración del presidente de Donald Trump avance con estas amenazas y algunos funcionarios sugieran que la UE adopte medidas de reciprocidad se generará un choque. En este enfrentamiento, ambos actores perderán, pero más las industrias europeas, especialmente de países que realizan importantes exportaciones a Estados Unidos, como Alemania. Trump ha vinculado la política comercial con otras cuestiones, como el incremento de las compras de energía estadounidense, especialmente gas y petróleo, recuerda el académico. Otro punto importante será justo la defensa. Desde su primer mandato, Trump ha empujado a los miembros europeos de la OTAN para que aumenten su gasto militar, ya que los culpa de aprovecharse de Estados Unidos. También, el mandatario estadounidense ha buscado que los países europeos le compren más armas. En caso de llegar a negociaciones, las voces más afines a Trump dentro de la UE, como la primera ministra italiana Giorgia Meloni y su par húngaro, Viktor Orban, serán claves para que Bruselas pueda ceder en algunas de las exigencias del republicano. ]]>
La peligrosa dependencia de México del gas natural estadounidense
México es dependiente de las importaciones de gas natural , principalmente de Estados Unidos , y aunque esto ya era así desde antes del regreso de Donald Trump a la Casa Blanca, las últimas posturas del mandatario estadounidense, tanto en restricciones comerciales como en materia energética, han encendido las alertas. Aunque los aranceles de 25% que Washington había anunciado para productos mexicanos están actualmente suspendidos, podrían entrar en vigor en un mes, lo que generaría una respuesta recíproca por parte de México. Si bien es poco probable que el gobierno mexicano imponga aranceles al gas natural estadounidense, debido a su necesidad crítica para la generación eléctrica y la industria, esta misma dependencia deja al país vulnerable a que Estados Unidos utilice el suministro de esta molécula como una herramienta de presión en futuras negociaciones. Estados Unidos podría condicionar el acceso al gas natural o aplicar restricciones a su exportación para forzar concesiones en otros sectores comerciales o estratégicos. Esto afectaría de manera directa a la economía mexicana, incrementando costos para la industria y generando incertidumbre en el sector energético. Hoy, el 72 % de la demanda de gas natural en México depende de importaciones. La falta de infraestructura de almacenamiento en México agrava aún más la situación, ya que limita la capacidad del país para resistir interrupciones en el suministro. Inversiones en riesgo La tensa relación bilateral de las últimas semanas ha llevado a México a acelerar las negociaciones con empresas privadas para incrementar el almacenamiento de gas natural, un recurso clave para la generación de electricidad y las actividades industriales, según reportó la agencia Reuters la semana pasada. “Debemos incrementar nuestras reservas de gas natural para reducir la dependencia con Estados Unidos, porque ya hemos visto que esto puede generar afectaciones, como lo comprobamos en 2021, (cuando las bajas temperaturas en Estados Unidos provocaron el congelamiento de los ductos de gas natural, paralizando sectores fundamentales para México, como el automotriz), sostiene Perla Díaz Taracena, especialista en energía e infraestructura en Hogan Lovells. Las cifras reflejan la vulnerabilidad de México en este aspecto: actualmente, el país cuenta con una capacidad de almacenamiento de solo 2.4 días, mientras que otras naciones, como España y Francia, poseen reservas equivalentes a 105 y 20 días, respectivamente. «El gas natural es un tema de seguridad energética y de seguridad nacional, por lo que debemos aumentar las reservas en México», añade Díaz Taracena. El presidente Donald Trump también ha decidido poner fin a la suspensión temporal del otorgamiento de nuevas licencias para la exportación de gas natural licuado desde Estados Unidos. En línea con sus políticas energéticas y con el objetivo de aumentar las exportaciones a Europa, el mandatario ha advertido a la región que deberá adquirir más gas natural, bajo la amenaza de imponer aranceles si no lo hace. Desde la perspectiva de Ramses Pech, analista del sector energético, esta decisión representa un golpe para México y los proyectos en desarrollo relacionados con este hidrocarburo. “Al eliminar la restricción para construir nuevas centrales en Estados Unidos, muchas empresas optarán por quedarse e instalar nuevas plantas allá. México ha perdido otra oportunidad”, señala Pech. Según el estudio Evaluación de las exportaciones de Gas Natural Licuado de Estados Unidos, elaborado por la Oficina de Energía Fósil y Gestión del Carbono (FECM, por sus siglas en inglés), los proyectos de gas natural licuado previstos en México incluyen Delfín en el Golfo de México, Mexico Pacific Limited en Sonora, Energía Costa Azul en Ensenada, Epcilon LNG en Sonora y Vista Pacífico LNG en Sinaloa. Díaz Taracena coincide en que la medida de Trump disminuiría el atractivo de México para este tipo de inversiones, lo que implicaría cambios en los negocios que se habían planeado hasta ahora. “Se estaban evaluando múltiples proyectos en los que se importaba gas natural desde Estados Unidos para instalar plantas en México que permitieran su licuefacción y exportación a otros mercados. Pero si ahora se permitirá la exportación directa desde Estados Unidos, la inversión en estos proyectos en México se reducirá”, concluye. ]]>
2024, el año en que más creció la recaudación por impuestos a la importación
Las compras de bienes provenientes del extranjero y sus impuestos en México dejan importantes crecimientos en materia de recaudación al Servicio de Administración Tributaria ( SAT ). En 2024 la recaudación de impuestos a la importación aumentó 30.7% anual , el crecimiento más amplio del que se tiene registro desde 1990, refieren las Estadísticas Oportunas de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). En comparación con otros conceptos, fue el segundo mayor incremento anual, después de la recaudación del Impuesto Especial Sobre Producción y Servicios (IEPS) que se cobra a los combustibles y a productos dañinos para la salud, y que subió 34.8%. El incremento en la recaudación de los impuestos a la importación está en sintonía con medidas que ha ejecutado la autoridad fiscal, como la aplicación de impuestos a la importación de mercancías compradas en el extranjero desde aplicaciones como Shein y Temu . Tendencia para este año El 11 de octubre pasado la autoridad fiscal emitió reglas para que estas plataformas retuvieran el IVA de 16% para el resto de 2024, a las compras mayores a los 50 dólares, y para 2025 se dispuso la aplicación de una carga tributaria de 19%, por 16% de IVA y 3% de arancel por entrar al país, esto para mercancías provenientes de países con los que México no tiene algún tratado comercial. Para los países del T-MEC la tasa es de 17%. “Yo creo que aquí van a continuar seguramente manteniendo este tema sobre comercio exterior, no hay de otra manera en la cual el SAT pueda ahorita sacar más fondos. No hubo reforma fiscal, pero incrementaron tasas para estos bienes, la expectativa es que esto continúe en el transcurso del año, además de mayores revisiones para pequeños y medianos contribuyentes”, comentó Juan Carlos Morales, CEO y fundador de Wealth Management Advisors SC (WMA). También en octubre, el SAT hizo modificaciones a las normas para fortalecer el combate a prácticas abusivas, como la elusión y evasión de impuestos, contrabando, dumping y triangulación de mercancías. En 2024, la recaudación por impuestos a la importación llegó a 137,821 millones de pesos, el mayor monto del que se tiene registro. Esta recaudación es suficiente, por pequeñas diferencias, para financiar el presupuesto para todo 2025 de la Secretaría de Energía (138,307 millones) o de la Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes (147,511 millones), refiere el Presupuesto de Egresos de la Federación 2025. Para este año, se espera que el crecimiento en la recaudación de estos impuestos a la importación continúen con la tendencia de crecimiento, pues continuarán estas acciones en conjunto con la Secretaría de Economía y la Agencia Nacional de Aduanas, de acuerdo con el titular de Economía, el 26 de diciembre pasado, luego de dar a conocer el embargo de mercancías por 320 millones de pesos, que se habían internado a México sin el correcto pago de impuestos. De acuerdo con Pedro Canabal, socio de Comercio Exterior e Impuestos de Baker Tilly México, estas acciones se extenderán a todos los actores del comercio exterior, como almacenes, recintos fiscalizados, agentes aduanales, navieros, transportistas, líneas aéreas y operadores logísticos. Además, como parte de las acciones para proteger la producción nacional, desde el 20 de diciembre de 2024 y hasta el 22 de abril de 2026, se cobrará un arancel de 35% a confecciones e insumos textiles, excluyendo a las naciones que tienen tratados comerciales con México, como Estados Unidos y Canadá. ]]>
Donald Trump dice que Estados Unidos tomará el control de la Franja de Gaza
El presidente Donald Trump prometió el martes que Estados Unidos se hará cargo de la Franja de Gaza devastada por la guerra, después de que los palestinos sean reasentados en otros lugares, y que la desarrollará económicamente, una medida que rompería décadas de política estadounidense hacia el conflicto palestino-israelí. Trump desveló su plan sorpresa, sin dar detalles concretos, en una rueda de prensa conjunta con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, de visita en Estados Unidos. Gaza sin palestinos «Estados Unidos tomará el control de la Franja de Gaza y también haremos un buen trabajo» en ella, dijo el presidente estadounidense. «La poseeremos y seremos responsables de desmantelar todas las peligrosas bombas sin explotar y otras armas que hay en este lugar». De acuerdo con el republicano, Estados Unidos va a «nivelar el lugar y deshacerse de los edificios destruidos» para desarrollar económicamente el territorio. El presidente estadounidense aseguró que el plan creará miles de empleos y permitirá que la Franja de Gaza se convierta en otra «Costa Azul», un destino de lujo en el Mediterráneo francés. «La Costa Azul de Oriente Medio. Esto podría ser algo tan magnífico», dijo Trump, insistiendo en que espera supervisar la reconstrucción de este enclave bombardeado. «No ha sido una decisión tomada a la ligera, a todo el mundo con el que he hablado le encanta la idea de que Estados Unidos sea dueño de ese pedazo de tierra», añadió. Preguntado sobre quién viviría allí, Trump dijo que podría convertirse en un hogar para «la gente del mundo». «No debería pasar por un proceso de reconstrucción y ocupación por las mismas personas que realmente estuvieron allí y lucharon por ella y vivieron allí y murieron allí y vivieron una existencia miserable allí», dijo. Horas antes, el presidente había asegurado que los palestinos «adorarían» irse de la Franja en Gaza y vivir en otro lugar si se les diera la opción. Trump repitió su llamado a Jordania, Egipto y otros Estados árabes para que acojan a los gazatíes, diciendo que los palestinos de allí no tienen otra alternativa que abandonar la franja costera, que debe ser reconstruida tras casi 16 meses de una guerra devastadora entre Israel y los militantes de Hamás. Pero esta vez Trump dijo que apoyaría el reasentamiento de palestinos «de forma permanente», yendo más allá de sus sugerencias anteriores que los líderes árabes ya habían rechazado firmemente. Netanyahu dijo que Trump estaba «pensando fuera de la caja con ideas frescas» y estaba «mostrando voluntad de perforar el pensamiento convencional». Pero Trump no respondió directamente a una pregunta sobre cómo y bajo qué autoridad puede Estados Unidos hacerse con el territorio de Gaza y ocuparlo a largo plazo. El desplazamiento forzoso de la población de Gaza constituiría probablemente una violación del derecho internacional y suscitaría una feroz oposición no sólo en la región, sino también entre los aliados occidentales de Washington. Algunos defensores de los derechos humanos comparan la idea con una limpieza étnica. El alto cargo de Hamás Sami Abu Zuhri condenó los llamamientos de Trump para que los gazatíes se vayan como «expulsión de su tierra». «Los consideramos una receta para generar caos y tensión en la región porque el pueblo de Gaza no permitirá que se aprueben esos planes», dijo. Trump no ofreció detalles concretos sobre cómo podría llevarse a cabo un proceso de reasentamiento, pero su propuesta se hizo eco de los deseos de la extrema derecha israelí y contradijo el compromiso del expresidente Joe Biden contra el desplazamiento masivo de palestinos. ]]>
Ontario rompe contrato con Starlink de Musk por amenaza de aranceles
Ontario, Canadá se ha convertido en la primera provincia en rescindir un contrato de Starlink. Doug Ford, jefe de dicho entidad, decidió romper el acuerdo comercial que sostenía con la empresa satelital de Elon Musk, valuado en 100 millones de dólares, de acuerdo con un reporte del portal CBC News. La medida se da como respuesta a las amenazas comerciales del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, quien ha propuesto gravar con 25% ciertos productos canadienses que tienen como destino el mercado estadounidense. “Vamos a romper el contrato de la provincia con Starlink. Ontario no hará negocios con gente empeñada en destruir nuestra economía. Canadá no inició esta pelea con Estados Unidos, pero créanme que estamos listos para ganarla”, advirtió Ford en una nota publicada en su cuenta oficial de X, propiedad del Elon Musk. «Si el presidente Trump procede con los aranceles, no dudaremos en retirar los productos estadounidenses de los estantes de LCBO o prohibir a las empresas estadounidenses las compras provinciales», añadió Ford en un comunicado de prensa citado por el portal de noticias de Canadá. El gobernado aseguró que Ontario y sus agencias gastan 30,000 millones de dólares en adquisiciones. Las tensiones comerciales entre Canadá y Estados Unidos escalaron por las amenazas arancelarias. Pero la medida de la provincia de Ontario marca un antecedente mundial, al convertirse en la primera provincia de una nación en romper un acuerdo comercial con Starlink del multimillonario Elon Musk. Actualmente, la empresa satelital de Musk ha logrado apalancarse en el mundo gracias a los contratos obtenidos por diversos gobiernos. ]]>
Política monetaria e indicadores económicos moverán al peso esta semana
Luego de cerrar una semana de volatilidad por la amenaza de aranceles del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, el peso mexicano comenzó la semana recuperando parte el terreno perdido. Durante la última semana, la divisa mexicana perdió 1.98% frente al dólar, alcanzado niveles no vistos desde 2022 cuando alcanzó las 21.41 unidades por dólar. Para esta semana el tipo de cambio podría moverse entre 20.20 y 21.05 pesos spot, consideró CIBanco. Previo al 1 de marzo, cuando termina la pausa que se puso a los aranceles, la función de la paridad peso dólar puede estar entre 20.10 y 20.95 pesos. Ante una posible reactivación de los aranceles, la reacción de los mercados sería superior a la que se dio con el anuncio del 1 de febrero, “apuntando a la resistencia de 21.45 y 21.80 pesos”. “Las expectativas de política monetaria de la Fed podrían volver a ser el principal catalizador de la moneda nacional, especialmente con las declaraciones programadas de algunos miembros durante esta semana”, anticipó Ángel Huerta, analista económico de Grupo Financiero BX+. En México, señaló CIBanco, la decisión de política monetaria de Banxico concentra la atención de los agentes económicos. La expectativa es que la autoridad acelere el ritmo de normalización con un recorte de 50 puntos base a su tasa de interés de fondeo para dejarla en 9.50%. “En tanto prevalezca un entorno de incertidumbre en el corto plazo, esperamos que el dólar mantenga una tendencia alcista gracias a la fortaleza contra sus principales pares y las expectativas restrictivas de la política monetaria de la FED en 2025”, comentó Monex. ]]>
El desafío de Gruma y Bimbo en EU no son los aranceles, sino la baja del consumo
La reelección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos reaviva los temores sobre un endurecimiento de las políticas comerciales, lo que podría implicar la reactivación de aranceles y otras restricciones a productos manufacturados en México. Sin embargo, compañías mexicanas con una fuerte presencia en el mercado estadounidense, como Gruma y Grupo Bimbo, están mejor posicionadas para resistir los posibles impactos gracias a su integración operativa en el país. Desde su primer mandato, Trump ha promovido una agenda proteccionista bajo el lema de “Estados Unidos primero”, lo que llevó a disputas comerciales y la imposición de aranceles a productos de diversas regiones, incluido México. Aunque el T-MEC ofrece un marco de estabilidad, los analistas advierten que un segundo gobierno de Trump podría reactivar medidas que afecten las cadenas de suministro y los costos de producción. Gruma y Grupo Bimbo han desarrollado estrategias que les permiten operar con relativa independencia de los flujos comerciales transfronterizos. Ambas empresas han invertido durante décadas en plantas de producción, distribución y ventas dentro de Estados Unidos, lo que las blinda ante eventuales barreras comerciales. Bimbo y la desaceleración del consumo Grupo Bimbo ingresó al mercado estadounidense en 1987 y desde entonces ha expandido su presencia con la adquisición de múltiples marcas locales. Actualmente, opera más de 40 marcas en Norteamérica, incluyendo Arnold, Ball Park, Sara Lee, Entenmann’s y Barcel. Gruma, por su parte, ha consolidado una red de 22 plantas en Estados Unidos desde su llegada a Estados Unidos en 1977, incluyendo la fábrica de tortillas más grande del mundo en Los Ángeles, con capacidad para producir 25 millones de tortillas diarias. De acuerdo con Julián Fernández, estratega en inversiones de MAR Capital Trading, Gruma y Bimbo tienen ventajas estratégicas para sortear las políticas proteccionistas de Estados Unidos. “Ambas empresas cuentan con operaciones consolidadas en el país, lo que reduce su exposición a los aranceles. Sin embargo, un entorno inflacionario podría afectar sus costos y obligarlas a ajustar precios, impactando la demanda y su competitividad frente a jugadores locales”, explica. A pesar del riesgo de que Trump imponga restricciones al comercio con México, estas empresas no dependen de exportaciones directas, sino de su producción interna en Estados Unidos. Esto las diferencia de otras industrias más expuestas a la volatilidad de las relaciones comerciales. No obstante, la inflación y el encarecimiento de la logística son factores que podrían impactar sus operaciones. “El aumento de costos laborales y de transporte en Estados Unidos añadiría presión a sus estructuras operativas, lo que podría derivar en márgenes más ajustados y la necesidad de optimizar procesos”, señala Fernández. En su reporte financiero del tercer trimestre, la empresa señaló que sus operaciones en Norteamérica, que incluyen Estados Unidos y Canadá, enfrentaron un entorno desafiante debido a la desaceleración del consumo. Entre julio y octubre del año pasado, las ventas en la región representaron el 46% de los ingresos consolidados del grupo, que totalizaron 106,046 millones de pesos. Este contexto contribuyó a una caída del 11.6% en su utilidad neta mayoritaria, que se redujo a 3,695 millones de pesos. Además, el margen operativo en Norteamérica se contrajo 140 puntos base, afectado por el menor desempeño en ventas y las inversiones estratégicas destinadas a fortalecer la cadena de valor, así como por el cierre de tres panaderías. Estos efectos fueron parcialmente compensados por menores costos de materias primas y mejoras en productividad. Pese a estos desafíos, Grupo Bimbo logró un crecimiento de 5.7% en sus ventas en Norteamérica, cerrando el trimestre con una facturación de 49,930 millones de pesos. La empresa logró mitigar parcialmente estos efectos mediante eficiencias en costos de producción, que disminuyeron 4% a 524.9 millones de dólares. Sin embargo, los costos administrativos aumentaron 1% debido a mayores gastos logísticos, un factor que podría agravarse si la inflación en Estados Unidos se acelera. Gruma ‘pone a dieta’ sus costos en EU Al igual que Grupo Bimbo, Gruma enfrenta una disminución en el consumo, lo que se reflejó en una caída del 2% en su volumen de ventas, que se redujo a 398,000 toneladas métricas. Esta baja fue impulsada principalmente por la contracción en el canal institucional de tortillas. Como resultado, los ingresos de la empresa en el tercer trimestre de 2024 cayeron un 2% interanual, pasando de 939.5 a 917.4 millones de dólares. A pesar de este retroceso, Gruma logró mantener el control sobre sus costos de ventas, que disminuyeron un 4% a 524.9 millones de dólares gracias a mayores eficiencias operativas. Sin embargo, los costos administrativos aumentaron un 1%, alcanzando los 245.5 millones de dólares, debido a mayores gastos logísticos, un factor que podría agravarse en un entorno de alta inflación en Estados Unidos. Aun con los desafíos en el consumo, que podrían intensificarse si los precios continúan al alza, la compañía cuenta con una amplia trayectoria y profundo conocimiento del mercado estadounidense. ]]>
El ‘efecto lavadora’ al que se expone Trump con sus aranceles
El » efecto lavadora » se refiere a cómo la imposición de aranceles para proteger una industria termina por aumentar los precios finales para los consumidores, aumentar los costos de producción y bajar la competitividad de una economía. Esto ya sucedió durante el primer mandato de Donald Trump, cuando decidió imponer un gravamen del 20% a las importaciones de lavadoras chinas. Podría volver a suceder si, en menos de 30 días, decide imponer aranceles del 25% a las mercancías provenientes de México y Canadá. ¿Cómo funciona el efecto lavadora? ¿Puede volver a suceder? ¿Por qué pasa esto? En 2018, Donald Trump decidió imponer un arancel del 20% a la importación de lavadoras provenientes de China, con el objetivo, supuestamente, de proteger los empleos de los estadounidenses. El efecto en la creación de empleos fue costoso, de acuerdo con economistas de la Universidad de Chicago y la Reserva Federal, los consumidores estadounidenses tuvieron que pagar 817,000 dólares en precios más altos por cada empleo creado, en la industria de las lavadoras. Y 900,000 dólares extra, por cada empleo creado en la industria del acero. De hecho, después de cuatro meses de implementación de los aranceles, los precios de las lavadoras subieron 12% y ya no volvieron a los precios de inicios de 2018, incluso después de que se retiraron los aranceles. De acuerdo con los especialistas, si Trump impone aranceles del 25% a las mercancías canadienses y mexicanas, el efecto sobre las cadenas productivas de la región sería inmediato, pero se concentraría en industrias como la automotriz. Este 2025, los aranceles afectarían casi una cuarta parte de los 16 millones de automóviles que se venden al año en Estados Unidos, así como a las autopartes y otros componentes para su fabricación y mantenimiento. Y, según analistas de Wofe Research, esto podría aumentar en unos 3,000 dólares el precio promedio de un automóvil nuevo, para los consumidores norteamericanos. De acuerdo con análisis realizados por economistas de la Reserva Federal de Estados Unidos, existen mecanismos que hacen que las industrias más expuestas a las importaciones sufran los efectos de los aranceles. En primer lugar, los costos de los insumos aumentan, al reducirse la oferta de ciertos productos para fabricar autos, por ejemplo. En segundo lugar, en el momento en que recurren a productores locales, éstos están en una posición de ventaja. Ya que al estar protegidos por los aranceles, tienen el poder económico para aumentar precios y márgenes. En tercer lugar, los aranceles no los pagan las empresas que exportan desde México, Canadá o China. O al menos no en su totalidad. De acuerdo con Banco ING, en el caso de los aranceles a las lavadoras, el 60% del costo de los aranceles fueron absorbidos por los consumidores finales. El resto se repartió entre los exportadores, que redujeron el precio y asumieron pérdidas, y los importadores, que también redujeron sus márgenes. ]]>
Snap deja de perder dinero; crece 14% sus ventas
En el cuarto trimestre de 2024, Snap registró un crecimiento en sus ingresos de 14% interanual, lo que representa 1,557 millones de dólares. Mientras que en sus ventas anuales reportó un crecimiento de 5,361 millones de dólares contra los 4,606 millones del año anterior, es decir, un aumento de 16%. “En 2024 hicimos un progreso significativo en nuestras prioridades principales de hacer crecer nuestra comunidad y mejorar la profundidad de la interacción, impulsando el crecimiento de los ingresos brutos “, refirió Evam Spiegel, director ejecutivo de Snap. El crecimiento estuvo impulsado por la publicidad. En el cuarto trimestre, los Snaps patrocinados y los lugares promocionados aumentaron la cantidad de “Snapchatters”, es decir de usuarios únicos alcanzados por los socios publicitarios, lo que generó un aumento del 30% en el alcance promedio en los Estados Unidos. “Los anunciantes activos aumentaron más del doble en el cuarto trimestre, y las mejoras que hemos realizado en nuestra plataforma publicitaria impulsaron un mejor rendimiento de los anunciantes y ayudaron a aumentar los ingresos un 14 % año tras año”, agregó Spiegel. El número de usuarios en el cuarto trimestre de 2024 también incrementaron, pues lograron 453 millones, un aumento de 39 millones comparativamente con el mismo periodo del año anterior, lo que representa un crecimiento de 9%. Aunque Snap también reportó pérdidas netas para todo el 2024, estas fueron menores a las del año anterior, pues pasaron de 1.322 millones de dólares a 698 millones. En el caso del cuatro trimestre, el ingreso neto fue de nueve millones, comparado con una pérdida neta de 248 millones el año anterior. Entre las estrategias que la compañía ha tenido para crecer, está el apoyo a los creadores de su programa Snap Star, lo que logró generar un aumento interanual de más de 40% en la cantidad de éstos publicando contenido en Snapchat en el cuarto trimestre. “Anunciamos nuestro nuevo Programa de Monetización unificado para creadores que permite a los creadores elegibles monetizar videos de Spotlight, basándose en nuestro Programa de Participación en los Ingresos de Historias que ayuda a los creadores a monetizar sus Historias”, refirió la empresa. En el año, la empresa también apostó por el lanzamiento de nuevos stickers y anunció otras funciones para compartir ubicación en Family Center, su centro de herramientas y recursos para padres. También integró funciones nuevas y de acceso anticipado de Snapchat+, incluido Footsteps, que ayuda a los Snapchatters a realizar un seguimiento de los lugares que han visitado en el Mapa de Snap, y nuevos temas de aplicación y fondos personalizados. ]]>