Las bolsas suben con mesura ante posibles cambios en aranceles automotrices
Las acciones europeas y asiáticas subían el martes después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció posibles cambios en los aranceles sobre los automóviles, mientras que los bonos del Tesoro de Estados Unidos se estabilizaron, tras haberse recuperado el día anterior después de la histórica ola de ventas de la semana pasada. Grandes bancos siguen al alza Trump dijo el lunes que estaba considerando una modificación de los aranceles del 25% decretados a las importaciones de automóviles y piezas de automóviles procedentes de México, Canadá y otros lugares. El anuncio siguió al del viernes de eximir a los teléfonos inteligentes, computadores y otros productos electrónicos de los aranceles «recíprocos» de Trump. El índice paneuropeo STOXX 600 subía un 1% el martes, liderado por el sector de automóviles y piezas, cuyo índice .SXAP se disparó un 2%. El DAX alemán avanzaba un 1% y el índice británico FTSE 100 ganaba un 0.8%. El CAC 40 francés subía solo un 0.2%, lastrado por el sector del lujo tras decepcionantes resultados de LVMH. Los futuros estadounidenses oscilaban entre pérdidas y ganancias tras el avance del lunes en Wall Street, su segunda subida diaria consecutiva por primera vez desde que Trump anunció su plan de aranceles recíprocos el 2 de abril. Los futuros del Nasdaq subían menos de un 0.2% y los del S&P 500 un 0.1%. En Asia, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico sin las de Japón subió un 1.1%. El índice japonés Nikkei ganó un 0.8%, con las acciones de empresas automovilísticas como Toyota y el fabricante de piezas de automóviles Denso entre los valores más alcistas. En un recordatorio de que los mercados aún no están fuera de peligro, China ordenó a sus aerolíneas no aceptar más entregas de aviones Boeing, informó Bloomberg News el martes, citando a personas familiarizadas con el asunto. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos mantenían la mayor parte de las ganancias del lunes, después de una venta maníaca la semana pasada que llevó al mayor aumento semanal de los costos de endeudamiento en décadas. Los rendimientos de los bonos se mueven de forma inversa a los precios. Este martes, Bank of America registró ingresos récord, por arriba de los estimados. Al igual que otros bancos como Goldman Sachs, BofA capitalizó la volatilidad de los mercados en el primer trimestre del año. Y obtuvo ingresos por negociación de acciones de 2,180 millones de dólares, aun aumento de 17% anual. Además, los ingresos netos por intereses aumentaron 2.9% interanual, hasta los 14,400 millones de dólares, superando el aumento esperado por el mercado de 2.3%. Citi también publico cifras mejor a lo esperado y mantuvo su guía 2025 sin cambios. ]]>
Empresas mexicanas implementan medidas para cuidar el agua
Este martes, Gonzalo Soto y Tzuara De Luna comentan los programas de algunas empresas mexicanas para reducir su consumo de agua, reciclar la que usan y captar agua de lluvia para evitar el impacto que puede causarles el estrés hídrico. Además, te platican sobre otros temas importantes: – México acelera detención y entrega de ‘objetivos’ de EU; van 54 en era Trump – EU impondrá arancel de 21% a jitomates mexicanos desde julio – El nuevo rostro de las oficinas: solo grandes empresas vuelven a lugares prémium – Chirey llega a Santa Lucía para mostrar tecnología y ofrecer autos a militares ]]>
Aranceles recíprocos. Cómo la incertidumbre impacta a nuestro país
A principios de abril, el presidente Donald Trump anunció los detalles de su agenda comercial recíproca, que incluía la imposición de aranceles universales del 10% sobre productos importados de todos los países, así como una tasa de arancel adicional sobre aquellos países con los que Estados Unidos tiene los mayores déficits comerciales. Impacto para nuestro país Algunas recomendaciones para líderes de negocios en México La Orden Ejecutiva establecía que los nuevos aranceles serían emitidos bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA), la cual otorga al presidente la autoridad para imponer sanciones económicas, controlar activos extranjeros y emprender otras acciones para abordar amenazas a la seguridad nacional, la política exterior o la economía. Este conflicto arancelario global ha provocado una fuerte caída en el mercado estadounidense y generado preocupación entre los economistas; sin embargo, recientemente el gobierno estadounidense ha declarado una pausa de 90 días en la aplicación de estos aranceles. La incertidumbre provocada por estas medidas podría afectar a diversas industrias alrededor del mundo, como la manufactura, la agricultura y la tecnología. A nivel regional, los países latinoamericanos que exportan materias primas —como Brasil y Argentina— podrían experimentar fluctuaciones en sus mercados debido a los cambios en la demanda estadounidense. Cabe señalar que los aranceles universales del 10% no se aplicarán a las importaciones de México, siempre y cuando los bienes exportados cumplan con las reglas de origen establecidas en el Tratado de Libre Comercio entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC). Esto significa que los productos mexicanos que cumplan con estas regulaciones podrán ingresar al mercado estadounidense sin enfrentar los nuevos aranceles. No obstante, el arancel del 25% sobre el contenido no estadounidense de las autopartes y automóviles que también fue anunciado a inicios de abril sí implica una afectación para nuestro país, incluso para los bienes finales que califican como originarios bajo los términos T-MEC, lo que podría resultar en un aumento de precios y una disminución en la competitividad de los productos mexicanos en el mercado estadounidense. La inquietud generada por estas medidas, aunada a los aranceles impuestos al acero y aluminio en marzo, también podría impactar las decisiones de inversión y producción en el sector automotriz. Si bien nuestro país quedó fuera de los aranceles globales del 10%, sobre los aranceles que no debieran aplicarle bajo el tratado México podría considerar la posibilidad de iniciar los procedimientos que el propio T-MEC establece para la solución de diferencias, e incluso presentar una queja ante la Organización Mundial de Comercio (OMC) por las medidas proteccionistas que violan los acuerdos comerciales internacionales. El panorama comercial alrededor del mundo plantea desafíos para las empresas, más allá de los cambios en la política arancelaria; sin embargo, también ofrece la oportunidad de reconfigurar las estrategias comerciales y fomentar la resiliencia en las industrias que podrían verse más afectadas. Estas son algunas recomendaciones para que los líderes de negocio enfrenten estos retos con confianza y fortalezcan su posición en el mercado global: – Revisar la cadena de suministro para mejorar la eficiencia y reducir costos podría desbloquear alternativas locales o regionales para la producción y el abastecimiento. – Mantener una comunicación abierta y transparente con los socios comerciales fortalecería las relaciones y facilitaría la identificación de oportunidades. – Evaluar la posibilidad de expandirse a nuevos mercados ofrecería oportunidades de crecimiento, especialmente en regiones menos afectadas por los aranceles. – Desarrollar un plan estratégico a largo plazo que contemple diferentes escenarios económicos y comerciales permitirá a las empresas ser más resilientes y adaptarse a futuros cambios en el entorno global. Es un hecho que el conflicto arancelario está modificando las relaciones comerciales en México y el resto del mundo, pero las compañías que adopten un enfoque proactivo para adaptarse a este nuevo entorno podrán capitalizar las oportunidades emergentes. ____ Nota del editor: Manuel Solano es Socio Director para EY México y Socio Director Regional para EY Latinoamérica. Las opiniones publicadas en esta columna corresponden exclusivamente al autor. Consulta más información sobre este y otros temas en el canal Opinión ]]>
La convergencia financiera definirá la relación entre los bancos y las fintech
Hace poco leí un informe del BAI, donde se señala que a nivel global el 79% de los millennials abrió una cuenta de forma online. Y el trasfondo no es menor: comisiones más bajas, servicio las 24 horas, los 365 días del año, la transparencia en la información, y la posibilidad de abrir una cuenta de forma más ágil y fácil que en un banco tradicional fueron clave en el crecimiento de las fintech. Pero en este escenario existía otro jugador clave que llevaba años instalado: los bancos, entidades que hasta la llegada de estas startups, su modelo de negocio era todo lo que conocíamos y podíamos llegar a imitar. Sin embargo, cuando comenzó a presentarse una mayor disputa en la principalidad de cuenta a partir de nuevas propuestas de las fintech, los usuarios comenzaron a usar más de una cuenta. En este punto, los bancos entendieron que debían adaptarse a otro tipo de reglas del juego y pensar más “digitalmente”. Actualizaciones en el home banking como el pago de nuevos servicios o la posibilidad de invertir y comprar monedas extranjeras, les permitió atender las exigencias del usuario, recuperando parte del espacio que habían perdido. Esta aceptación e integración, nos habla de un fenómeno denominado “convergencia financiera ”, en donde ambos players se acercan y buscan lograr lo que el otro tiene: en el caso de las fintech es tener acceso a los depósitos de las personas a través de la red de efectivo creada, continuar creciendo, ser reconocidas como instituciones bancarias frente a los diferentes organismos (como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en México) e integrar a los no bancarizados. En México, ya estamos viendo que compañías como Revolut, Mercado Pago, Nu México, entre otras solicitaron el permiso correspondiente para dar el siguiente paso en la revolución de pagos digitales y navegar este nuevo camino. Por su parte, los bancos aspiran a lograr velocidad y agilidad en el desarrollo de soluciones, crear productos a bajo costo, y conseguir hablarle al cliente de manera más cercana y moderna, siempre poniendo el foco en la experiencia del usuario, un detalle que durante muchos años dejaron de prestarle atención hasta la llegada de las startups financieras. Con esta tendencia que comienza a pisar fuerte, si tuviera que desarrollar una hipótesis de lo que se viene diría que en poco tiempo (incluso ahora se está dando) veremos un mercado en donde las fronteras entre las fintech y los bancos serán difusas, la reconversión de un modelo a otro será moneda corriente y en el que habrá muchos más puntos de contacto, fusiones y trabajo en ecosistema. En síntesis, en la unión está la fuerza para mejorar la oferta de productos, servicios y procesos de bancos y fintech y promover una verdadera inclusión financiera para toda nuestra comunidad. ____ Nota del editor: Tomás Mindlin es CEO de tapi. Las opiniones publicadas en esta columna corresponden exclusivamente al autor. Consulta más información sobre este y otros temas en el canal Opinión ]]>
Consideraciones críticas en la agenda del Consejo de Administración para 2025
El entorno empresarial es cada vez más complejo, pues presenta nuevos desafíos cada año. Por ejemplo, actualmente estamos siendo testigos de la aparición de diferentes eventos disruptivos y simultáneos, como los cambios políticos en distintos países, las repercusiones de algunas políticas públicas, las interrupciones en las cadenas de suministro, los efectos de la inflación y las variaciones en las tasas de interés, así como la creciente importancia de la ciber resiliencia en un mundo digitalizado. En este contexto, es fundamental reconocer el valioso aporte de las y los integrantes independientes de los consejos de administración, ya que su contribución es esencial para ayudar a las organizaciones a fortalecer su respuesta ante los diversos retos. En específico, estos especialistas no solo son capaces de aportar una visión fresca y profesional, sino también de generar valor a corto, mediano y largo plazo. Por esta razón, las organizaciones deben colaborar estrechamente con todas las personas que componen su Consejo de Administración, definiendo en conjunto las dinámicas y temas prioritarios para 2025. Comencemos por reconocer que la complejidad actual continuará y por lo tanto es necesario reconocer los retos que enfrentarán las organizaciones, tanto aquellos ya identificados como los que puedan surgir, tales como la desinformación, la polarización y los diferentes eventos que generan volatilidad e incertidumbre. Para conseguirlo, es fundamental establecer una interacción frecuente, efectiva y oportuna entre el Consejo y la Alta Dirección, a fin de revisar las estrategias y posibles impactos. En este sentido, las y los integrantes independientes de este importante órgano de gobierno deben fomentar conversaciones que apoyen a la creación de procesos para identificar los sucesos que pueden afectar a la compañía, así como definir estrategias para enfrentarlos. Este año, especialmente, presenta un desafío adicional para México, ya que un cambio en la administración del país conlleva, usualmente, la implementación de nuevas políticas públicas y regulaciones, por lo que los consejos de administración deben apoyar a sus compañías en la definición de sistemas de alerta temprana, además de cuestionar la adopción de tecnologías de la información como herramientas clave que ayuden a garantizar el cumplimiento regulatorio, incluyendo las normativas fiscales. Al respecto, es un hecho que las autoridades están utilizando cada vez más tecnologías para agilizar los procesos fiscales; Perspectivas de la Alta Dirección en México 2025, por ejemplo, señala que las organizaciones planean destinar entre 2% y 10% de sus ingresos en iniciativas de innovación; la mitad (47%) invertirá en inteligencia artificial (IA) e inteligencia artificial generativa (IAGen), lo que convierte este tema en una prioridad para el Consejo de Administración. Por ello, es vital que consejeras y consejeros independientes se familiaricen con los planes de experimentación y despliegue de tecnologías, así como cuestionar cualquier decisión relacionada, a fin de evitar que sus empresas pierdan relevancia en el mercado al no lograr una implementación oportuna. Lo anterior ilustra cómo la adopción de tecnologías emergentes conlleva, además de diversos beneficios, una serie de riesgos significativos que deben gestionarse de manera adecuada, siendo los ataques cibernéticos una de las principales amenazas; dado el incremento identificado en la frecuencia y sofisticación de los ataques, mantenerse alerta es esencial, abordando de forma crítica, puntual y recurrente las implicaciones, así como evaluando la posible incorporación de especialistas independientes capaces de aportar su experiencia en la materia. Prestar atención a los riesgos no solo mitigará pérdidas económicas, sino que también evitará que la reputación de las organizaciones se vea erosionada. Por otro lado, pese a los recientes debates en torno a temas ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG), las expectativas de inversionistas, calificadoras, instituciones financieras, activistas, entidades reguladoras y colaboradores demandan mantenerlos como un punto prioritario en la agenda. El nivel de compromiso que expresan las empresas con estos criterios debe reflejarse desde el Consejo de Administración, así como el apoyo de análisis relacionados. Identificar los riesgos y cuestiones materiales más relevantes en relación con este tipo de temáticas es un ejercicio que cada compañía en particular debe realizar; sin embargo, existen desafíos comunes, tales como el estrés hídrico, la transición energética, el apoyo a comunidades vulnerables y los temas de diversidad, equidad e inclusión (DEI); estos últimos deben abordarse de manera integral, considerando que la organización debe promover diversidad de habilidades, experiencias, edades, industrias, perfiles y pensamiento. Además, es crucial poner especial atención en aquellos programas que fomentan la participación de mujeres en igualdad de condiciones, especialmente en posiciones de Alta Dirección. En resumen, la identificación y gestión de los temas clave en 2025 es una labor que el Consejo de Administración debe realizar en conjunto con consejeras y consejeros independientes, así como con integrantes de la Alta Dirección. Determinar los asuntos más relevantes permitirá desarrollar agendas integrales y mantener una comunicación abierta para atenderlos eficazmente. ____ Nota del editor: Ricardo Delfín es Socio Líder de Clientes y Mercado para KPMG en México y Centroamérica. Síguelo en LinkedIn. Las ideas y opiniones expresadas en este escrito son de quien firma el artículo y no necesariamente representan las ideas y opiniones de KPMG en México. Consulta más información sobre este y otros temas en el canal Opinión. ]]>
Sector financiero. ¿Es el análisis fundamental mejor que el análisis técnico?
La mayoría de los trabajadores del sector financiero, más del sector bursátil, llegamos atraídos por esas hermosas y llamativas gráficas de velas y el monitor de compra y venta que cambia entre verde y rojo con los movimientos del mercado. Y vaya que son hermosas, pero cuando ya estás dentro de ese mundo te dicen “ni veas la gráfica”, te ponen una base de datos con filas y filas de indicadores, con columnas interminables de datos históricos y fórmulas a veces muy complicadas y te dicen “aquí está el verdadero valor”. No significa que pierdas el interés, pero entras en el debate: ¿es el análisis fundamental mejor que el análisis técnico? Es prácticamente indiscutible que las inversiones fundamentales son las verdaderamente redituables en el largo plazo. Formar una cartera de activos con base en sólidos supuestos económicos, proyecciones de tendencia por modelo de negocio y modelos de valuación sofisticados en donde encuentras la generación de valor de una empresa, y que el mercado lo reconozca, es la utopía bursátil. Sin embargo, los clientes nunca están tranquilos con tus argumentos, ellos ven la gráfica y se asustan o se alegran sin entender realmente lo que sucede en el proceso; por lo cual, yo creo que es necesario también ser un analista técnico, acompañando tus fundamentales con indicadores y osciladores para darle al cliente mayor tranquilidad, explicando, con una herramienta visual y fácil de entender, todo lo que refleja la gráfica. Porque cuando ya tenemos nuestros activos seleccionados, que ya hicimos la valuación por un eficiente modelo de flujos descontados y un análisis riesgo-rendimiento con un optimizador ajustado, y presentamos nuestra tesis de inversión, es el momento de voltear a la gráfica. Ya que es en ese momento donde aplicamos el análisis técnico, para detectar simples soportes, resistencias y tendencias, y decidir si es el momento correcto de entrar o no, porque las gráficas cuentan las historias que no siempre nos cuentan en la parte fundamental. Es más fácil explicarle al cliente que nuestra acción estrella está en un canal bajista por un motivo externo, como podría ser la aversión al riesgo por la Guerra en Ucrania o por temas políticos, pero que los fundamentales de la empresa permitirán que respete un soporte clave en un nivel específico, y que tarde o temprano volverá a su valor intrínseco. Por el contrario, si el cliente entró en un activo de alto riesgo y que nosotros vemos una valuación encarecida, el análisis técnico nos permitirá decirle que ese activo alcanzará un techo en determinado nivel, esperando que la tendencia alcista puede agotarse pronto, y que si los fundamentales lo permiten, podríamos recomendar paciencia mientras se da dicha corrección, o por el contrario, evitar una caída más drástica que una corrección. Esos son usos básicos del análisis técnico que acompaña al análisis fundamental. Pero las aplicaciones no terminan ahí, ya que se pueden detectar activos líquidos, ya que es una condición clave para reflejar el sentimiento del mercado. También nos permitirá tomar decisiones rápidas en condiciones de volatilidad, localizar señales de cambios de tendencia, momentos de entrada y salida de activos y correlación entre activos. Cabe aclarar que el análisis técnico no es para todo el mundo, ya que las decisiones de inversión solo con este tipo de análisis son para inversionistas con un perfil agresivo, es decir, que están dispuestos a soportar un mayor nivel de riesgo. Al final del día, creo que como analistas debemos tener ambas herramientas presentes en nuestro día a día, el mundo financiero es muy complejo y entre más herramientas tengas en tu mochila, más fácil será el viaje. ____ Nota del editor: Ariel Méndez Velázquez es analista bursátil en Grupo Financiero B×+, economista de la UNAM y basquetbolista amateur. Nacida en Guanajuato con la visión conservadora, pero adaptándome a la vida centennial. A veces el progreso no se distingue en el día a día, sino hasta que volteas hacia atrás y solo hasta que te enfrentas a un nuevo reto sabrás cuánto te falta por avanzar. Síguela en LinkedIn. Las opiniones publicadas en esta columna corresponden exclusivamente a la autora. Consulta más información sobre este y otros temas en el canal Opinión ]]>
El catolicismo cede espacio al catolicismo en Latinoamérica
La Iglesia Católica y sus fieles se transformaron en el último siglo. Si en 1910, la mayoría de sus fieles se encontraban en Europa, hacia 2010 la distribución era muy distinta y América, especialmente Latinoamérica, se convirtió en el continente que concentra a la mayor cantidad de creyentes de esta religión. En general, la Iglesia Católica se mantuvo al día con el crecimiento de la población mundial, pero no lo superó. El número de católicos en 2022 era de 1,390 millones de personas, de acuerdo con el anuario Vaticano, que cuenta a las personas que fueron bautizadas. En 1910, Europa era el hogar de alrededor de dos tercios de todos los católicos, y casi nueve de cada diez vivían en Europa (65%) o en América Latina (24%). En 2010, por el contrario, solo alrededor de una cuarta parte de todos los católicos (24%) estaban en Europa. La mayor proporción (39%) estaba en América Latina y el Caribe», indica un informe de Pew Research Center de 2014. Este cambio, se debió, en parte a los cambios demográficos que ocurrieron en mundo. En 1910, Europa representaba el 24% de la población del mundo, mientras que un siglo más tarde solo el 11% de la población vivía en el viejo continente. En cambio. Latinoamérica y el Caribe pasaron de tener el 4% de las habitantes del mundo al 9%. Proporcionalmente, Latinoamérica también es la región con un mayor porcentaje de población católica, pero este disminuyó a lo largo del siglo, pues pasó de 90% en 1910 al 72% en 2010, una tendencia que se acentúo en la última década. Por ejemplo, en los dos países con mayor población católica de la población y del mundo, Brasil y México, el porcentaje de sus habitantes que se identifican como católicos cayó en la última década. De acuerdo con el último Censo de Población y Vivienda en México, levantado en 2020, un 77% de los mexicanos se identifican como católico, contra el 83% que lo hacía en 2020. En Brasil, el cambio es más dramático, pues los católicos pasaron de ser el 65% de la población en 2010 a solo el 50% en 2020. De acuerdo con estimaciones de experto en demografía José Eustáquio Alves, esta religión dejará de ser mayoritaria en el gigante sudamericano en los próximos años. “El Vaticano está perdiendo el mayor país católico del mundo: es una pérdida enorme, irreversible”, dijo el investigador a The Wall Street Journal. Menos católicos, más evangélicos En ambos países, las iglesias evangélicas protestantes tienen una presencia cada vez más grande. En Brasil, el crecimiento de la práctica de esta fe aumentó casi exponencialmente en la última década. De acuerdo con una encuesta de Datafolha, un 31% de la población en Brasil es feligrés de alguna iglesia evangélica. En 1980, solo representaban al 7% de la población. «La Iglesia está muy afectada por el clericalismo y los sacerdotes están alejados de los fieles. Los templos evangélicos están más cerca, tienen un proceso muy rápido de formación de pastores y tienen un discurso más acorde con el «espíritu del capitalismo’», dijo Alves en entrevista con Infobae. También en México, las iglesias evangélicas protestantes evolucionaron de manera importante en años recientes Las personas que declararon pertenecer a iglesias protestantes y evangélicas pasaron del 3.2 % en 1980 a 7.3 en 2000 y a 11.2 en 2020, de acuerdo con los datos del Censo. El crecimiento de esta religión se observó principalmente en el suroreste del país. Chiapas (32.5 %), Tabasco (27.1 %), Campeche (24.3 %) y Quintana Roo (20.9 %) son los estados con mayor proporción de población evangélica. En los dos países, también aumenta el número de personas que no practican alguna religión. De acuerdo con una encuesta del Pew Center publicada en marzo de este año, el número de personas que fueron criadas cristianas, pero que cambiaron la religión fue de 18% en México y 17% en Brasil. Los datos muestran, además, que la mayoría de las personas cristianas que dejaron la religión no practican alguna otra fe. ]]>
Los vehículos ‘chocolate’ complican la batalla comercial del sector automotriz
Durante más de tres décadas, los fabricantes de vehículos pesados operaron bajo una lógica exportadora con foco en Estados Unidos. Pero hoy esa dinámica se ve amenazada por los nuevos aranceles estadounidenses, que afectan a los vehículos enviados desde México y Canadá que no cumplen con el T-MEC. Ante ello, el gobierno federal promueve el mercado interno como una vía para absorber parte de esa producción. Sin embargo, este intento por reorientar parcialmente el destino de los vehículos fabricados en México choca con políticas públicas que generan efectos contrarios. Una de ellas es la regularización de vehículos usados importados desde Estados Unidos, los llamados vehículos ‘chocolate’, que ingresan de manera ilegal o irregular a México. La Asociación Nacional de Productores de Autobuses, Camiones y Tractocamiones (Anpact) ve una contradicción entre querer incentivar la demanda interna, mientras se mantiene abierto un canal que permite la entrada de unidades que, en muchos casos, ya son consideradas chatarra en su país de origen. “La reducción en la importación de vehículos usados desde Estados Unidos es fundamental para seguir fomentando y creciendo el mercado interno”, afirma Rogelio Arzate, presidente de la Anpact. “Los fabricantes que ya están localizados en México ya han apostado por México: tienen inversiones, producción, no solo para la parte de exportación, también para el mercado local”. En 2024, fueron regularizados 29,790 vehículos pesados usados, lo que representó un incremento de 47.9% frente al año anterior. Mientras tanto, la venta de unidades nuevas al menudeo sumó 58,313 vehículos, con un crecimiento del 10.6%, según datos del Inegi. Es decir, por cada dos unidades nuevas vendidas, se introdujo una usada al mercado nacional. Para los fabricantes, esta proporción es insostenible si se quiere construir un mercado interno fuerte y moderno. “Es totalmente incongruente querer desarrollar el mercado interno con un hoyo tan grande, que se está haciendo con la introducción de vehículos y camiones chatarra. Lo primero que deberían de hacer es frenar ese boquete”, advierte Eric Ramírez, director de Urban Science para América Latina y el Caribe. Desde la industria se insiste en que la urgencia por fortalecer el mercado interno no responde a una estrategia de política industrial de largo aliento, sino a una reacción ante la nueva realidad comercial con Estados Unidos. Por ello, advierten que la respuesta no puede quedarse en declaraciones, sino traducirse en acciones coherentes. Una de esas acciones debería ser el cierre definitivo de la importación de unidades que ya no cumplen con los estándares técnicos ni ambientales en Estados Unidos. Si bien en el primer trimestre de 2025 se registró una baja de 22.9% en estas importaciones —totalizando 4,197 unidades—, los líderes del sector consideran que la meta debe ser llegar a cero. La Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales (Semarnat) permite la importación de unidades con antigüedad no anterior a 2004. Para los industriales, esta disposición sigue siendo demasiado permisiva y afecta directamente los esfuerzos por modernizar la flota nacional. La edad promedio de los vehículos pesados en circulación en México es de 19 años, según la Anpact. Esta cifra no solo implica menores estándares de seguridad, sino también un mayor impacto ambiental. Por eso, una de las propuestas centrales del sector es implementar un programa nacional de chatarrización. Además del programa de chatarrización, los especialistas han propuesto incentivos fiscales. Una de las medidas más mencionadas es la reducción del Impuesto Sobre la Renta (ISR) para empresas que adquieran vehículos pesados de fabricación nacional, como un estímulo directo a la renovación de flota. “El mercado interno puede ser una salida real para sostener la producción frente a la presión arancelaria, pero para eso se necesitan condiciones de competencia justa”, explica Guillermo Rosales, presidente de la Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA). “No se puede hablar de una política de fortalecimiento interno si, al mismo tiempo, se permite la entrada de unidades que compiten deslealmente”. ]]>
Telmex obliga a aplicar estrategias como el internet simétrico: Megacable
El sector fijo de las telecomunicaciones libra una intensa batalla comercial. La introducción del internet simétrico provocó molestia entre los usuarios, al implicar limitaciones en la conectividad y costos adicionales en algunos casos. Pero también destapó los problemas de competencia que enfrenta la industria por la estrategia de Teléfonos de México ( Telmex ). Raymundo Pendones, director ejecutivo adjunto de Megacable , sostuvo que la estrategia de la subsidiaria de América Móvil en el mercado fijo – congelar precios y regalar membresías de streaming- orilla a empresas como Totalplay, Izzi y a su propia firma a implementar servicios como el manejo de velocidades de internet para mantenerse competitivas, aunque esto pueda ser poco aceptado por los consumidores. “El internet simétrico vino del jugador dominante (Telmex) nos lo impuso y eso implica habilitar el servicio y endeudarnos para invertir más. El mensaje para los suscriptores es que todas las empresas ya proporcionamos simetría en las redes de fibra óptica para competir al tú por tú con el jugador fuerte”, advirtió Pendones. Telmex incrementó sus anchos de banda sin aumentar precios desde hace cuatro años, además enfocó sus esfuerzos a la inversión de capital para ampliar su red de fibra óptica con la finalidad de revertir la pérdida de usuarios. A esto, se suma la habilitación de un plan de internet simétrico, sin costo alguno desde 2024. Pendones aseguró que Telmex ha sostenido dicha estrategia gracias a su poder económico, al pertenecer al grupo de América Móvil, el gigante de las telecomunicaciones. El señalamiento se basa en que la empresa matriz absorbe las pérdidas que significa el no reflejar los sobrecostos por inflación del mantenimiento y ampliación de red en las tarifas a usuarios finales. Mientras que los demás competidores deben ajustar el precio del internet al menos dos veces al año debido a los cambios de costos que sufren insumos como la fibra óptica. El año pasado, por ejemplo, la Secretaría de Economía subió 35% los aranceles de importación a la fibra. “No es justo que la Autoridad (IFT) no obligue al jugador preponderante a contar con tarifas que vayan de acuerdo con la inflación”, aseguró. Telmex golpea finanzas Para Pendones, Telmex se encuentra en un punto en donde su estrategia influye completamente en los precios del mercado del internet fijo, lo que trae consigo afectaciones para los usuarios finales mediante tarifas desniveladas entre empresas. Esta situación también se ha reflejado directamente en las finanzas de las empresas. Jugadores como Megacable ahora estiman que el retorno de sus inversiones en redes de fibra óptica se materialicen dentro de más años, al verse obligados a replicar la táctica de entregar más datos sin aumentos de precios, en detrimento de sus ganancias. Izzi y Sky registraron una caída de 6.9% en ventas y pérdidas por 6,223 millones de pesos al cierre de 2024, aunque Francisco Valim, CEO de Izzi y Sky, aseguraba que la estrategia de Telmex no afectaba a sus empresas. Totalplay también integró la estrategia de la subsidiaria de América Móvil para atraer a más usuarios y aunque el plan trajo como resultado una adición de 300,000 clientes del tercer al cuarto trimestre de 2024, las pérdidas de sus beneficios continúan. En el caso de Megacable, la compañía sostiene un ritmo acelerado de adición clientes y de ingresos, pero los indicadores aún no compensan los beneficios que se han visto golpeados desde 2024, al cerrar con una disminución de 19%. Telmex por su parte reportó un total de 11.2 millones de clientes, gracias a la adición de 800,000 usuarios de manera interanual. La compañía busca este año alcanzar el 50% del mercado de internet fijo adicionando de manera mensual 150,000 suscriptores, según reveló Daniel Hajj, CEO de América Móvil en conferencia con analistas. Cambios regulatorios La guerra de precios que se libra en el mercado del internet fijo puede escalar en detrimento de los usuarios y la competitividad debido a que los contrapesos se encuentran debilitados. La desaparición del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) y la trasnferencia de sus funciones a la Agencia de Transformación Digital y Telecomunicaciones (ATDT) podría debilitar los contrapesos regulatorios, lo que abre la puerta a prácticas comerciales aún más agresivas por parte de los operadores dominantes. Pero Raymundo Pendones comentó que para evitar un escenario más complejo, Megacable se ha acercado al IFT e incluso a la ATDT para pedir que se mantengan las medidas regulatorias a las que está sujeta América Móvil y no se modifiquen para beneficiarla. “Seguiremos peleando desde nuestra trinchera para que no se distorsione el mercado por empresas que tienen poder incluso para adquirir insumos más económicos que los demás competidores”, aseveró el directivo de Megacable. ]]>
Los estados se ponen las pilas ante menores transferencias de recursos federales
Ante la disminución en la transferencia de recursos federales , a través de Participaciones y Aportaciones, los estados incrementan la generación de ingresos propios por medio del cobro de impuestos , derechos , productos y aprovechamientos . Para 2025 se prevé que el gasto federalizado, que contempla la transferencia de recursos federales a los estados, alcance su menor nivel como porcentaje del PIB desde 2018, con una baja de 1.2% frente a 2024. Y se espera que los ingresos propios de las entidades federativas sean 5.8% mayores a lo aprobado en 2024, estima el Centro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP). “La Federación dejó de mandar dinero a los estados a través de convenios y aportaciones, mientras lo que más ha crecido en términos de porcentaje en los últimos 20 años son los ingresos propios de los estados, incluso su ritmo de crecimiento está por encima de las participaciones, aunque todavía su aportación a los ingresos totales está muy lejos de as transferencias federales”, explicó Tamón Takahashi, economista en jefe de TKA Analytica. En 2024, en promedio, los recursos propios de los estados representaron 14% del total de sus ingresos. En 2025, se espera que los recursos propios aumenten a 14.9%. En promedio, el gasto federalizado fue equivalente a 83.1% de las ingresos de las entidades federativas el año pasado. Se espera que las transferencias federales signifiquen 82.1% de los recursos estatales; es decir, un punto porcentual menos, refiere el CIEP. “La reducción en la dependencia se debe al recorte aprobado en el gasto federalizado para 2025. Las entidades federativas podrían compensar esta caída con un aumento en sus ingresos propios”, refiere Emilio Sánchez Salazar, investigador del CIEP. Los estados generan sus propios recursos a través del cobro de cuatro conceptos: impuestos, derechos, productos y aprovechamientos. Aguascalientes, Guerrero y Oaxaca son las entidades que tendrán mayores incrementos en sus ingresos propios este año, las dos últimas entidades tienen una mayor dependencia de las transferencias federales. En el rubro de impuestos, la Ciudad de México, Quintana Roo y Baja California destacan como los que tienen mayor recaudación en este rubro. Estas contribuciones se establecen en las leyes locales y deben ser pagadas por las personas físicas y morales que se encuentren en la situación jurídica o de hecho prevista por la ley. Entidades como Baja California, Campeche, Nuevo León, Oaxaca, Querétaro, Quintana Roo y Zacatecas ven la implementación de impuestos verdes o ambientales como una opción para generar más ingresos, desde 2022, mientras Colima cobra desde el primer día de este año el Impuesto Ecológico por Emisión de Gases a la Atmósfera. Este gravamen aplica a personas físicas y morales, incluyendo entes gubernamentales, que en el desarrollo de sus actividades generen emisiones de gases y compuestos de efecto invernaderos, refiere información de Bettinger Asesores. “El cobro de impuestos verdes o ambientales representa para los estados una manera de hacerse de más ingresos, pero a la vez contener el daño al medio ambiente. Los recortes a las participaciones que se esperan para este y el siguiente año seguirán presionando a las entidades para trabajar en la generación de ingresos propios, se ven nuevos impuestos verdes, parquímetros, esfuerzos por aplicar multas, esto debe traducirse en servicios de calidad para la ciudadanía”, explicó Christopher Cernichiaro, investigador posdoctoral de la Universidad Autónoma Metropolitana (UAM). El cobro de derechos muestra incrementos en 24 estados, con Quintana Roo, Durango y Guerrero con los mayores aumentos. En Michoacán, Tamaulipas y Durango se reportan los avances más importantes en productos. Y Chihuahua y Nuevo León son las entidades con mayor recaudación en aprovechamientos. El reporte del CIEP destaca que los ingresos estatales per cápita promedio en 2025 serán de 3,636 pesos. Estos van desde los 145 pesos per cápita en Guanajuato a 13,982 pesos en Ciudad de México. Las entidades con mayores recursos propios por persona son Ciudad de México, Sonora y Chihuahua con 13,982 pesos; 7,498 pesos y 6,900 pesos per cápita, respectivamente. Por otro lado, las entidades que perciben menos recursos propios por persona son Guanajuato, Guerrero y Aguascalientes con 145, 701 y 1,106 pesos per cápita en cada caso. Takahashi consideró que ante una mayor generación de recursos propios por parte de los estados y municipios se debe comenzar a discutir cambios en las fórmulas para repartir el dinero federal a los estados y municipios. ]]>